Focus Expertises


"Nous souhaitons conférer un rôle citoyen à nos placements" 10.07.17

Jean-Pierre Mottura

Jean-Pierre Mottura • Directeur général

Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de Prévoyance des Agents de la Sécurité Sociale et Assimilés (CAPSSA), nous détaille les initiatives menées par la caisse pour relayer des informations financières à ses prestataires. Des documents qui reflètent notamment la politique de l'institution en matière d'investissements responsables.

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"L’article 173 concerne peut-être plus les sociétés de gestion que les investisseurs" 17.04.17

Patrick Viallanex

Patrick Viallanex • Consultant partenaire en gestion d’actifs

Patrick Viallanex, consultant partenaire en gestion d’actifs chez A2 Consulting, a décortiqué l’article 173 de la loi sur la transition énergétique. Il nous explique comment les investisseurs institutionnels se sont emparés du sujet. Ce spécialiste de l’investissement socialement responsable (ISR) les a classés en quatre populations en fonction de leurs avancées. Nul ne pourra bientôt refuser d’intégrer des critères extra-financiers dans sa gestion. Patrick Viallanex détaille les enjeux que représentent l’article 173 notamment pour les sociétés de gestion, en amont du panel de la Journée nationale des investisseurs auquel il a participé le 8 décembre dernier et qui est intitulé : « Les investisseurs auraient-ils pu éviter des catastrophes écologiques majeures dans l'Histoire récente ? Post COP 21, l’avenir de la planète a-t-il une place nouvelle dans l'allocation d’actifs des institutionnels ? ».

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"Un effort de transparence massif de la part des banques est nécessaire" 20.03.17

Jean-Marc Vittori

Jean-Marc Vittori • Economiste et éditorialiste aux Echos, membre de l'Institut Messine

En préparation au panel de la Journée nationale des investisseurs le 8 décembre dernier, intitulée « Les taux négatifs remettent-ils en question les apports de la théorie économique et financière ? Comment optimiser la gestion des placements à revenus fixes ? », Jean-Marc Vittori, économiste, membre du conseil d’orientation de l’Institut Messine, retrace pour nous les différentes évolutions qui ont conduit à la situation actuelle et nous montre aussi les voies possibles pour en sortir.

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"Nous croyons beaucoup à l’émergence de la crypto monnaie via la blockchain, et nous ne sommes pas les seuls" 13.03.17

Romain Rouphaël

Romain Rouphaël • Co-fondateur

Si le protocole de la blockchain est complexe, il offre néanmoins la possibilité de transmettre des informations de façon simple, efficace, sécurisée et à faible coût. Développeur d’applications concrètes intégrant la blockchain ou ses protocoles, BELEM est un véritable laboratoire expérimental. En contact régulier avec les acteurs financiers, Romain Rouphaël, co-fondateur de cette start-up, nous dévoile sa vision sur l’émergence de cette nouvelle technologie en amont de son intervention à la Journée nationale des investisseurs le 8 décembre, à Paris.

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"Le non coté est en croissance continue depuis 3 ans" 06.03.17

Olivier Millet

Olivier Millet • Président, AFIC et Eurazeo PME

Le non coté représente un peu moins de 1 % du portefeuille des investisseurs institutionnels français, contre 3 à 5 % en Europe et 5 à 15 % aux États-Unis : Olivier Millet, Président du directoire d’Eurazeo PME et Président de l’AFIC, nous explique pourquoi tout en rappelant que le capital-investissement français dégage un TRI de 10 % net par an sur 10 ans, soit 2 fois mieux que le CAC 40, représente une diversification bien décorrélée des autres classes d’actifs.

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"Il nous fallait réunir les métiers de la finance et de l’assurance autour du thème général de la responsabilité sociétale" 27.02.17

Dorothée de Kermadec-Courson

Dorothée de Kermadec-Courson • Directrice du contrôle interne, de la conformité et du développement durable

Les investisseurs institutionnels français doivent intégrer dans leur reporting des informations sur la gestion des risques liés au climat et la prise en compte des dimensions environnementales et sociales de leurs investissements. Cette obligation créée par l’article 173 de la loi sur la Transition Énergétique et Écologique s’applique dès aujourd’hui et nécessite un changement de culture et de pratiques important pour tous les investisseurs. C’est pourquoi, Novethic, expert de la finance durable, propose une gamme de formations dédiée.

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"Nous envisageons d’utiliser une blockchain pour gérer les opérations sur titres à travers les smart contracts" 16.01.17

Arnaud Misset

Arnaud Misset • Group Product Director

Partenaire de l’initiative LabChain lancée par la Caisse des Dépôts fin 2015, CACEIS travaille activement au développement de l’introduction de la révolution blockchain au sein de ses métiers. Si cette nouvelle technologie n’en est qu’à ses prémices, ce registre décentralisé et partagé pourrait considérablement simplifier les échanges entre les acteurs financiers dont les investisseurs institutionnels. Arnaud Misset, group product director chez CACEIS, nous détaille les études et projets sur lesquels le groupe travaille actuellement. Il est intervenu dans un panel radio dédié à la blockchain lors de la Journée nationale des investisseurs, le 8 décembre dernier, à Paris.

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Responsables de fonctions clés et dirigeants effectifs des organismes d’assurance 12.01.17

Pierre-Grégoire Marly

Pierre-Grégoire Marly • Doyen de la Faculté de droit du Mans

Pierre-Grégoire Marly, professeur agrégé des facultés de droit et doyen de la faculté de droit du Mans, analyse les conséquences de la notice ACPR du 2 novembre 2016 portant sur la désignation des "dirigeants effectifs" et des "responsables de fonctions clés" au sein du régime Solvabilité II

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"Notre volonté est d’orienter les flux financiers mondiaux pour qu’ils s’alignent sur l’Accord de Paris sur le climat" 12.12.16

Pascal Canfin

Pascal Canfin • directeur général du WWF France

L’article 173 de la loi sur la transition énergétique pour le climat demande aux investisseurs institutionnels et aux sociétés de gestion de parler de la manière dont les critères ESG sont pris en compte dans leur politique d’investissement et de livrer l’empreinte carbone de leurs portefeuilles. Pascal Canfin, le directeur général du WWF France, espère que leurs modèles économiques deviendront compatibles avec un monde à 2°C et que les rapports seront compréhensibles pour tous les épargnants. Il nous explique également pourquoi la finance est devenue un des piliers de la nouvelle stratégie internationale du WWF.

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"Dans le cadre de la gestion du fonds Novo 1, nous avons examiné plus de 175 dossiers parmi lesquels nous en avons retenu 26" 28.11.16

Javier Peres-Diaz

Javier Peres-Diaz • Responsable des activités européennes Global Loans, BNP Paribas Investment Partners

Javier Peres-Diaz, gérant du fonds Novo 1 chez BNP Paribas Investment Partners, revient sur la constitution de Novo 1. Il participera au panel de la JNI le 8 décembre prochain intitulé : « Quelle aurait été la croissance de la France sans la mobilisation des investisseurs pour financer son économie? La gestion institutionnelle évolue-t-elle vers un mode de plus en plus "collaboratif"? ».

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"L’ISR est une gestion jeune, qui est amenée à grandir dans les années à venir et qui laisse la place à des innovations" 16.11.16

Pierre Valentin

Pierre Valentin • Président du Directoire d'Ecofi Investissements

Pierre Valentin, président du directoire d'Ecofi Investissements, est conscient du rôle proactif des sociétés de gestion dans l’appréhension de l’article 173 par les investisseurs institutionnels. Le risque de réputation est un des leviers pour les faire bouger. Les acteurs de la gestion vont devoir faire preuve de pédagogie pour montrer les opportunités de disposer d’une politique ISR et les risques financiers de ne pas en avoir.Pierre Valentin détaille les solutions proposées par Ecofi Investissements en amont du panel de la Journée nationale des investisseurs auquel il participera le 8 décembre prochain et qui est intitulé « Les investisseurs auraient-ils pu éviter des catastrophes écologiques majeures dans l'Histoire récente? Post COP 21, l’avenir de la planète a-t-il une place nouvelle dans l'allocation d’actifs des institutionnels ? »

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Le RSI est mort ! Vive le RELA ! 17.08.16

Bruno Chrétien

Bruno Chrétien

Alors que le RSI est au centre de toutes les préoccupations, la question se pose clairement de son avenir. Le Ministre de l’Économie se demande si le RSI ne devrait pas rejoindre le Régime Général des salariés. Le Premier Ministre rappelle qu’il ne saurait en être question car cela entrainerait une augmentation de 30% des cotisations des artisans et commerçants. Par Bruno Chretien, président de l'Institut de la protection sociale.

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IFRS 9 : les points de vue des investisseurs institutionnels et des gérants 13.07.16

Jean Eyraud

Jean Eyraud

La norme IFRS 9 traite de la comptabilisation des instruments financiers. Elle a été publiée le 24 juillet 2014 et, sous réserve de son adoption par l’Union européenne, devrait entrer en vigueur le 1er janvier 2018. Elle remplacera la norme IAS39 «Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ». Ce sujet est stratégique non seulement pour les entités publiques ou privées soumises aux IFRS, qui ont une activité importante de gestion d’actifs, à vocation de placement ou d’investissement à long terme, mais également pour l’industrie de la gestion et pour l’évolution des marchés financiers.

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Le Prix Salustro met en avant la place croissante des critères extra-financiers et environnementaux dans la gestion institutionnelle 06.07.16

Sylvie Malécot

Sylvie Malécot • Présidente

Le 29 juin dernier, l’Académie de Comptabilité remettait, en présence de Michel Pébereau. le Prix Salustro, à une thèse de doctorant retenue parmi une douzaine de dossiers proposés au jury, par des universités françaises, mais également francophones, belges et canadiennes.

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Le chêne et le roseau 29.06.16

Jean-Claude Guimiot

Jean-Claude Guimiot • Directeur Général Délégué d'Agrica Epargne

La flexibilité est une caractéristique qui est dans le monde actuel présentée comme vertueuse et porteuse de progrès. Elle est mise en opposition avec la rigidité, symbole du conservatisme, considérée comme un handicap, une contrainte de fonctionnement qui empêche d’avancer dans un monde en constante évolution, un monde où la concurrence est de plus en plus forte et nécessite de savoir s’adapter à un environnement qui ne fait pas de cadeaux. Un billet de Jean-Claude Guimiot.

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Une nouvelle vie pour notre patrimoine immobilier 22.06.16

Jean-Hervé Lorenzi

Jean-Hervé Lorenzi • Président du Cercle des économistes

Le patrimoine immobilier dans notre pays est au coeur de bien des dysfonctionnements macroéconomiques, à l'origine de bien des difficultés que connaît la jeune génération, mais sa gestion, entièrement repensée, est vraisemblablement une des clefs majeures pour relancer la croissance et apaiser les tensions. Pourquoi ? Parce qu'il y a un déséquilibre très important entre le patrimoine moyen des Français, largement composé de patrimoine immobilier, et le niveau des revenus moyens. Par Jean-Hervé Lorenzi, président du Cercle des économistes.

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Comment aborder les actifs illiquides dans une stratégie de placement ? 08.06.16

Christel Bapt

Matthieu Broquere

Christel Bapt • Président
Matthieu Broquere • Directeur, Pôle Entreprises et Family Business

Les classes d’actifs dites alternatives au sens large pourraient supplanter les actifs traditionnels dans les allocations pour de nombreuses raisons liées autant aux conditions de marché, qu’au contexte règlementaire. Toutefois, cette tendance est lente et nécessite d’engager une véritable réflexion stratégique et une action pédagogique au sein des instances décisionnaires. Un article signé Christel Bapt, président de Cedrus Partners avec Matthieu Broquere, le directeur Pôle entreprises et Family Business.

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"Nous ne ciblons que des actifs ‘essentiels’ à la population" 02.06.16

Emma Haight-Cheng

Emma Haight-Cheng • Directeur Général AMP Capital Londres

Emma Haight-Cheng, responsable des investissements en dette infrastructures au sein d’AMP Capital à Londres, nous annonce que la société de gestion australienne va lancer son troisième fonds de dette infrastructures. AMP Capital, qui prône une stratégie d’investissement "défensive", vise un montant cible de 2 milliards de dollars américains pour ce nouveau fonds.

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Article 173 : les institutionnels sont-ils prêts ? 24.05.16

Article 173 : les institutionnels sont-ils prêts ?
Enquête article 173

Le compte à rebours a commencé. Les investisseurs institutionnels ont jusqu’au mois de décembre pour se conformer à l’article 173 de la loi de transition énergétique. Pour autant, sont-ils prêts à communiquer sur la prise en compte des enjeux ESG, avec une dimension climat pour ceux détenant plus de 500 millions d’euros d’encours, dans leur politique d’investissement ? Les institutionnels français les plus avancés dans ce domaine proposent déjà des formations à destination de leurs administrateurs pour accompagner une communication présente sur le sujet depuis des années.

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"On assiste à une véritable course à l'investissement dans le private equity" 12.05.16

Philippe Legrand

Philippe Legrand • Managing Director France chez RBC Treasury & Services

Philippe Legrand, managing director France au sein de RBC Investor & Treasury Services, fait un état des lieux du marché non coté en évoquant les développement en cours. Il estime notamment que la loi Macron peut favoriser l'investissement étranger en France.

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