Gouvernances

Pour comprendre le fonctionnement des directions financières et l'évolution des métiers au sein des institutions.


"Grâce à la CDC, nous sommes sur la bonne voie" 23.05.17

Philippe Soubirous

Philippe Soubirous • Syndicaliste FO

Philippe Soubirous, syndicaliste FO, administrateur de plusieurs caisses de retraite (La Préfon, ERAFP, Ircantec) et expert retraite (COR, FRR), connaît aussi bien les régimes par répartition que par capitalisation. Il explique le rôle d’un syndicaliste dans la gestion de ces caisses. Il défend notamment le développement de l’ISR et la formation des administrateurs de caisses de retraite nommés par les syndicats au sein du réseau international Committee on Worker’s Capital (CWC).

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La capacité d’investissement de la CEBFC devrait s’élever à près de 150 millions d’euros cette année 08.05.17

La capacité d’investissement de la CEBFC devrait s’élever à près de 150 millions d’euros cette année
Caisse d'Epargne Bourgogne Franche Comté

La Caisse d’Epargne de Bourgogne Franche-Comté qui gère près d’un milliard d’euros de valeurs mobilières, des obligations essentiellement, a conçu son portefeuille dans le respect du ratio de liquidité à court terme imposé par Bâle III. Elle se prépare désormais à la mise en place des normes IFRS 9.

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La SMEREP envisage de s’ouvrir à l’ISR 24.04.17

La SMEREP envisage de s’ouvrir à l’ISR
SMEREP

La SMEREP, qui gère la sécurité la sécurité sociale de 230 000 étudiants a depuis toujours recherché la sécurité dans le placements de ses réserves, lesquelles atteignent aujourd’hui 11 millions d’euros. Etienne Pecnard, trésorier de la mutuelle étudiante d’Île-de-France, nous explique comment la mise en oeuvre de Solvabilité 2 a renforcé encore davantage cette volonté de diminuer le risque du portefeuille, avec 50% de liquidités en portefeuille, elle réfléchit aujourd’hui à de nouveaux investissements.

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La Française des Jeux évite les placements hasardeux 17.04.17

La Française des Jeux évite les placements hasardeux
FDJ - La Française des jeux

La Française des Jeux n’est pas un institutionnel comme les autres. Ses placements doivent prendre en compte une gestion des risques particulière liée à l’organisation de jeux de hasard. Essentiellement investie dans des comptes à terme et des OPCVM, elle privilégie une allocation très prudente et de court terme. Mais depuis un an et demi, elle élargit sa poche de diversification.

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Les obligations vertes représentent 7% des investissements de l'Ircantec 04.04.17

Les obligations vertes représentent 7% des investissements de l'Ircantec
IRCANTEC

Investisseur au service de la transition énergétique depuis 2014, l'Ircantec réaffirme aujourd'hui ce rôle en précisant ses initiatives. Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée de l'institution, détaille le travail effectué pour former les administrateurs et pour continuer à prôner les bonnes pratiques à l'extérieur.

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EDF Invest recherche des partenaires d'investissement de long terme 27.03.17

EDF Invest recherche des partenaires d'investissement de long terme
EDF Invest

En charge de la gestion des actifs non cotés dans le cadre du financement du démantèlement des centrales nucléaires, l’équipe d’EDF Invest est active dans l’acquisition d’infrastructures et d’actifs immobiliers, et privilégie le positionnement de « LP » dans les fonds en matière de private equity. Constituée à l’été 2013, elle a déjà investi 2 milliards d’euros de fonds propres, et devrait en investir deux autres dans les prochaines années. Devant un passif ayant un horizon de plus de 25 ans, l’entreprise recherche des partenaires d’investissement de très long terme, tant du coté des institutionnels que des industriels.

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Gaipare souhaite investir dans la dette d’infrastructures et regarde le private equity 21.03.17

Gaipare souhaite investir dans la dette d’infrastructures et regarde le private equity
Gaipare

Allianz, en tant qu’assureur historique de l’association d’épargnants Gaipare, gère un portefeuille de 4 milliards d’euros constitué à 94% de produits de taux. Même si la poche de diversification reste encore très faible (1%) les équipes de l’assureur et l’association veulent monter en puissance sur les actifs réels.

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Scor profite de l'exposition de sa poche taux en dollars 13.03.17

Scor profite de l'exposition de sa poche taux en dollars
Scor

Grâce à son exposition en dollars, Scor profite de meilleurs rendements qu’en euros alors qu'il est largement investi dans des produits de taux. Le 5e réassureur mondial délègue 2/3 de la gestion de ce portefeuille évalué à près de 19 milliards d’euros à sa société de gestion, Scor IP. Certaines entités locales du groupe ont donné des mandats de gestion à des asset managers externes.

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Solvabilité 2 pousse Ageas France à s’intéresser aux cat bonds 14.02.17

Ageas France

Ageas France

Ageas France délègue presque toute la gestion de son portefeuille via des appels d’offres. Mais la filiale française de l’assureur belge veut rester très réactive dans ses décisions d’investissement. Prochaine cible : les cat bonds, qui doivent permettre ne pas trop peser sur le SCR tout en offrant une rémunération attractive.

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Huit sociétés en charge de la gestion d'actifs du fonds de réserve des retraites d'Andorre 06.02.17

Huit sociétés en charge de la gestion d'actifs du fonds de réserve des retraites d'Andorre
Fonds de réserve des retraites d'Andorre

Grâce à des réserves importantes (1,2 milliard d’euros), le fonds de réserve des retraites d’Andorre se consacre à des investissements longs et réalise une allocation dynamique de ses actifs. Francis Weber, ancien directeur de Reunica, est depuis un an un des experts indépendants de ce fonds qui travaille en relation étroite avec huit sociétés de gestion dont trois françaises.

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"Nous devons impérativement intégrer davantage les problématiques de gestion actif-passif dans les schémas de prise de décision" 31.01.17

MACIF

Virginie Le Mée, directeur des risques et du contrôle permanent à la MACIF, nous détaille les chantiers en cours en matière de gestion des risques stratégiques et opérationnels au niveau du groupe, et l’impact de Solvabilité II sur l’allocation d’actifs.*

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L’Institut Pasteur de Lille se réinvente à travers l'immobilier et les dons 24.01.17

L’Institut Pasteur de Lille se réinvente à travers l'immobilier et les dons
Institut Pasteur de Lille

Fondation privée reconnue d’utilité publique dédiée à la recherche fondamentale, à la prévention, la santé publique et à la formation, l'Institut Pasteur de Lille est en pleine mutation. Alors qu'il est en passe de voir ses statuts changer, l'Institut multiplie les projets sous l'égide de son nouveau secrétaire général Didier Bonneau chargé de trouver un équilibre financier pérenne à l'aide d'un portefeuille de 30 millions d'euros géré en toute indépendance.

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Le fonds de pension belge Pensio B veut se diversifier dans l’infrastructure 16.01.17

Le fonds de pension belge Pensio B veut se diversifier dans l’infrastructure
Pensio B

Pensio B gère les pensions de retraite des ouvriers belges de la construction. Le fonds qui affiche 580 millions d’euros d’encours, compte notamment se lancer dans l’infrastructure pour diversifier ses placements et soutenir le secteur de la construction. L’enjeu est de taille pour ces 150.000 de salariés dont les retraites dépendent du bon choix de placements du fonds et de son gérant Bernard Caroyez.

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Aux Pays-Bas, les fonds de pension limitent la casse 10.01.17

Aux Pays-Bas, les fonds de pension limitent la casse
Fédération des fonds de pension néerlandais

Les Pays-Bas sont considérés comme le royaume des fonds de pension en Europe. Ces derniers pesant environ le double du PIB du pays. Pour la fédération des fonds de pension néerlandais, leur système de retraite offre un des meilleurs niveaux de couverture au monde. Vulnérables aux chocs de marché, ces institutions doivent néanmoins trouver leur équilibre dans un environnement de taux bas.

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L’UNMI en quête de renouveau, après avoir quitté Malakoff Médéric 03.01.17

L’UNMI en quête de renouveau, après avoir quitté Malakoff Médéric
UNMI

Les 80 mutuelles regroupées au sein de l’UNMI ont de nouvelles ambitions financières. Elles mettent progressivement en place une politique d’achats immobiliers en viager et une politique ISR. La commission financière connaît aussi des réorganisations.

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Spécial QI des zinzins : les connaissez-vous vraiment ? 20.12.16

Spécial QI des zinzins : les connaissez-vous vraiment ?
Instit Invest

Saurez-vous répondre aux questions suivantes portant sur plusieurs institutions : combien compte-t-on de caisses de retraite complémentaire de professions libérales ? De quel groupe s'est rapprochée la Mutuelle UMC en 2016 ? À quels nouveaux fonds la Fondation HEC s'est intéressée cette année ? La poche obligataire d'APRIL est-elle passée de 75 % à 55 % ou à 28 % entre 2010 et 2015 ?

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Le fonds de pension d’Euroclear Belgique et Pays-Bas devrait modifier son allocation d’actifs en 2017 13.12.16

Le fonds de pension d’Euroclear Belgique et Pays-Bas devrait modifier son allocation d’actifs en 2017
Euroclear Pension Fund

Le fonds de pension paneuropéen d’Euroclear, qui fournit à plus de 2500 salariés du dépositaire central une retraite additionnelle à prestation définie, est solidement financé. Ses 220 millions d’euros d’actifs couvrent en effet 1,26 fois ses engagements au passif. Néanmoins, la direction conduira une étude ALM au cours de l’année 2017. Une nouvelle allocation d’actifs devrait être élaborée dans la foulée.

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Solvabilité 2 : l’ACPR prépare ses premiers contrôles sur le principe de la "personne prudente" 06.12.16

Sandrine Lemery

Sandrine Lemery • Première secrétaire adjointe de l'ACPR

Presqu’un an après l’entrée en vigueur de Solvabilité 2, l’ACPR, le gendarme des banques et assureurs va recevoir une vision détaillée des politiques de gestion des risques et des investissements des assureurs. Les premiers contrôles sur place sur le principe de « la personne prudente » commenceront en 2017.

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La Fondation de l’École polytechnique souhaite lever 80 millions d'euros et s'ouvre au private equity 29.11.16

Pascal Poupelle

Pascal Poupelle • Président du comité financier de la Fondation de l'Ecole polytechnique

Polytechnique fait grandir sa Fondation. L’X vient de lancer une nouvelle campagne de levée de fonds avec un objectif de collecte de 80 millions d'euros en 5 ans qui viendra en partie gonfler les fonds de dotation de sa Fondation. Cette nouvelle étape ouvrira également la voie à la diversification de son portefeuille vers l'immobilier papier et le private equity.

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EPS Partenaires conduit 3 à 6 appels d’offres par an pour le compte de grands corporates 22.11.16

EPS Partenaires conduit 3 à 6 appels d’offres par an pour le compte de grands corporates
EPS Partenaires

Installé sur le segment de l’épargne salariale et l’épargne retraite auprès d’entreprises du CAC 40, EPS Partenaires conseille les directeurs des ressources humaines dans la sélection de gérants de fonds dédiés et l'optimisation des plans d'épargne. La société a développé son propre outil d’analyse et de sélection des sociétés de gestion, à l’usage des directions des ressources humaines. Un outil qui intègre une vingtaine de sociétés de gestion partenaires, tant des acteurs historiques de l’épargne salariale que des asset managers indépendants désirant percer un marché pour l’heure fortement concentré.

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