Gouvernances


Fixage propose une quinzaine de formations par an pour faire face aux défis réglementaires 26.06.17

Fixage propose une quinzaine de formations par an pour faire face aux défis réglementaires
Fixage

Le cabinet Fixage conseille depuis 1992 les investisseurs institutionnels sur l’intégralité des aspects de la gestion actif-passif et l’intégration des obligations réglementaires. Son président Michel Piermay explique comment s’effectuent ces différents accompagnements et dévoile les nouveaux enjeux auxquels il va devoir répondre cette année.

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Conatus Finance anticipe un fort développement des investissements factoriels 19.06.17

Conatus Finance anticipe un fort développement des investissements factoriels
Conatus Finance

Créé en 2007, le cabinet de conseil Conatus Finance réalise aujourd’hui 1,5 million d’euros de chiffre d’affaires auprès de clients investisseurs institutionnels uniquement français. Son fondateur et PDG, Jean-Christophe Marquis, épaulé par trois collaborateurs, Laurence Boursican, Laurent Le Portz et Ludovic Agasse, cible les 100 plus gros assureurs et caisses de retraite des professions libérales. Globalement, Conatus Finance répond aux besoins d’une trentaine de clients et travaille de manière régulière avec 12 d’entre eux dont Sogecap, BNP Paribas Cardif ou encore ACMN. Côté retraite, ses clients sont de différentes tailles, le RSI faisant partie des plus gros, la CARCDSF des plus modestes.

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Solfica, un nouveau cabinet de conseil dédié aux institutionnels 30.05.17

Solfica, un  nouveau cabinet de conseil dédié aux institutionnels
Solfica

Créé en septembre 2015 par Christine Andouart, Solfica est un cabinet de conseil en stratégie d’investissement dédié spécifiquement aux investisseurs institutionnels. Forte de onze ans d'expérience au sein du groupe Lazard Frères Gestion, Christine Andouart a décidé de créer sa propre structure dans un contexte de baisse des taux et de réglementation accrue qui incite les institutionnels à faire appel à des consultants.

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La capacité d’investissement de la CEBFC devrait s’élever à près de 150 millions d’euros cette année 08.05.17

La capacité d’investissement de la CEBFC devrait s’élever à près de 150 millions d’euros cette année
Caisse d'Epargne Bourgogne Franche Comté

La Caisse d’Epargne de Bourgogne Franche-Comté qui gère près d’un milliard d’euros de valeurs mobilières, des obligations essentiellement, a conçu son portefeuille dans le respect du ratio de liquidité à court terme imposé par Bâle III. Elle se prépare désormais à la mise en place des normes IFRS 9.

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Les obligations vertes représentent 7% des investissements de l'Ircantec 04.04.17

Les obligations vertes représentent 7% des investissements de l'Ircantec
IRCANTEC

Investisseur au service de la transition énergétique depuis 2014, l'Ircantec réaffirme aujourd'hui ce rôle en précisant ses initiatives. Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée de l'institution, détaille le travail effectué pour former les administrateurs et pour continuer à prôner les bonnes pratiques à l'extérieur.

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Gaipare souhaite investir dans la dette d’infrastructures et regarde le private equity 21.03.17

Gaipare souhaite investir dans la dette d’infrastructures et regarde le private equity
Gaipare

Allianz, en tant qu’assureur historique de l’association d’épargnants Gaipare, gère un portefeuille de 4 milliards d’euros constitué à 94% de produits de taux. Même si la poche de diversification reste encore très faible (1%) les équipes de l’assureur et l’association veulent monter en puissance sur les actifs réels.

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Spécial QI des zinzins : les connaissez-vous vraiment ? 20.12.16

Spécial QI des zinzins : les connaissez-vous vraiment ?
Instit Invest

Saurez-vous répondre aux questions suivantes portant sur plusieurs institutions : combien compte-t-on de caisses de retraite complémentaire de professions libérales ? De quel groupe s'est rapprochée la Mutuelle UMC en 2016 ? À quels nouveaux fonds la Fondation HEC s'est intéressée cette année ? La poche obligataire d'APRIL est-elle passée de 75 % à 55 % ou à 28 % entre 2010 et 2015 ?

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Solvabilité 2 : l’ACPR prépare ses premiers contrôles sur le principe de la "personne prudente" 06.12.16

Sandrine Lemery

Sandrine Lemery • Première secrétaire adjointe de l'ACPR

Presqu’un an après l’entrée en vigueur de Solvabilité 2, l’ACPR, le gendarme des banques et assureurs va recevoir une vision détaillée des politiques de gestion des risques et des investissements des assureurs. Les premiers contrôles sur place sur le principe de « la personne prudente » commenceront en 2017.

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La CEFIM facilite les liens entre les entreprises et les institutionnels 25.10.16

La CEFIM facilite les liens entre les entreprises et les institutionnels
CEFIM

Créée en 1988 par la CCI Marseille Provence, la CEFIM (Communauté Economique et Financière Méditerranéenne) est une association de Place qui rassemble l’ensemble des acteurs économiques qui constituent le territoire Aix-Marseille Provence. Véritable carrefour d’échanges pour les représentants de la finance dont les investisseurs institutionnels, du droit, du conseil et des entreprises, la CEFIM est un lieu d’aiguillage des diverses problématiques rencontrées par les chefs d’entreprises de la région. Rémy Vialettes, son délégué général, détaille les différentes missions de l’association ainsi que son rôle auprès des entreprises et des institutionnels.

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Erilia sécurise au maximum sa trésorerie 18.10.16

Erilia sécurise au maximum sa trésorerie
Erilia

Société anonyme d’habitation à loyer modéré (SA HLM), Erilia est un acteur majeur de l’habitat social, notamment en région PACA où elle est fortement implantée. Présent dans 8 régions et 38 départements, ce bailleur social gère et entretient aujourd’hui près de 57 000 logements. Chaque année, il investit environ 300 millions d’euros dans la construction et l’acquisition de logements locatifs. Plus de 65% de ces investissements sont financés par des prêts de la Caisse des Dépôts via le livret A. Bernard Ranvier, directeur général d’Erilia, nous explique en détail le montage financier lui permettant de soutenir l’habitat social.

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Le Crédit Municipal de Toulon investit la majorité de son portefeuille dans des emprunts souverains 27.09.16

Le Crédit Municipal de Toulon investit la majorité de son portefeuille dans des emprunts souverains
Crédit Municipal de Toulon

Le Crédit Municipal de Toulon place l’intégralité de son portefeuille financier, qui s’élève à 90 millions d’euros, dans des produits de taux. « Le restant de notre encours total, soit 190 millions d’euros, est alloué aux crédits à destination des particuliers des entrepreneurs individuels et des associations », explique Gilles Fabre, le directeur général de l’établissement public.

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Le conseil départemental des Bouches-du-Rhône développe sa politique d'emprunts obligataires 06.09.16

Le conseil départemental des Bouches-du-Rhône développe sa politique d'emprunts obligataires
Conseil départemental des Bouches-du-Rhône

Le conseil départemental des Bouches-du-Rhône possède un budget annuel d’investissement avoisinant les 500 millions d’euros, soit le deuxième de l’hexagone en termes de montant. Le département doit néanmoins faire face à la baisse des dotations de l’Etat. « Alors qu’elle était de 71% en 2015, notre capacité d’auto-financement se situera entre 60 et 65% d’ici à 2019 », précise Didier Réault, le vice-président. Dans ce contexte, le conseil départemental développe une politique d’emprunts, notamment par le biais d’émissions obligataires.

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Ces institutionnels qui augmentent leur exposition au private equity 26.07.16

Ces institutionnels qui augmentent leur exposition au private equity
Spécial private equity

Compte tenu de la nécessité de diversifier leurs investissements et de capter un surplus de rendements, de plus en plus d’investisseurs institutionnels renforcent leur exposition au private equity. C’est notamment le cas de Neuflize Vie et d’Allianz France qui continuent d’investir chaque année dans cette classe d’actifs. En effet, le financement de l’économie réelle fait partie de l’ADN de l’assureur allemand qui y investit 3,1% de son portefeuille financier (dont l’encours s’élève à près de 86 milliards d’euros) via sa poche d’actifs dits alternatifs. 41% de cette poche est ainsi dédié aux investissements en private equity. D’autres, comme le fonds de pension du CERN (5,5 % du portefeuille investi dans le non coté), souhaitent cette année augmenter de manière substantielle l’allocation allouée au private equity. De son côté, CNP Assurances poursuit sa stratégie en investissant, sur 2016, près de 5,5 milliards d’euros dans le private equity. Les équipes dédiées à cette classe d’actifs réalisent environ une trentaine d’investissements chaque année en grande partie en primaire et quelques co-investissements. Très active sur le marché du private equity, la responsable de cet actif au sein de la compagnie d’assurance, Hélène Falchier, a d’ailleurs créé, en avril 2015, le Club des LP’s dans l’objectif de partager les bonnes pratiques d’investissements avec les autres institutionnels.

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Ces institutionnels qui développent leur politique d’investissement responsable 18.07.16

Ces institutionnels qui développent leur politique d’investissement responsable
Spécial investissement responsable

Au second semestre, les investisseurs institutionnels qui ne se sont pas encore penchés sur l'article 173 de la loi de Transition Energétique et Ecologique, devront se préparer à communiquer notamment sur le risque climatique de leur portefeuille. Dans cette perspective, l’Af2i a publié, ce lundi, son Guide d'aide à sa mise en œuvre, alors qu'au même moment, nos voisins helvétiques avancent dans le même sens à leur façon. En effet, la Fondation Ethos, qui regroupe 222 investisseurs institutionnels suisses, vient de demander la publication obligatoire d’un rapport de développement durable pour les entreprises cotées. Dans ce contexte, nous avons choisi de vous faire (re)découvrir la façon très différente dont 4 institutions françaises développent leur politique d’investissement responsable et ont d'ores et déjà fait le choix de communiquer sur leurs initiatives.

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L'ARRIA dispose de sa propre notation éthique en matière d'investissement 21.06.16

ARRIA

ARRIA

L’ARRIA, association d’entraide à destination des religieux et religieuses invalides et âgés, dispose d’un portefeuille de 300 millions d’euros. La structure compte lancer au troisième trimestre 2016, son observatoire des placements éthiques, avec l’aide d’EthiFinance et d’Instit7. « L’ARRIA a mis en place une approche originale de notation éthique des investissements réalisés pour son compte propre », explique Jean-Axel Dieudonné de Boissieu, directeur de l’ARRIA, directeur général de l’Union Saint-Martin et de la Mutuelle Saint-Martin.

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Le Fonds mondial pratique une gestion ALM complexe 17.05.16

Le Fonds mondial pratique une gestion ALM complexe
Fonds mondial de la lutte contre le sida, la tuberculose et le paludisme

Le Fonds mondial de la lutte contre le sida, la tuberculose et le paludisme collecte et investit 4 milliards de dollars par an à l’appui de programmes menés par des experts locaux dans les pays et les communautés qui en ont le plus besoin. Peu connu du grand public, le Fonds mondial est une institution financière basée à Genève, en Suisse, qui fonctionne grâce à de multiples soutiens : les gouvernements, la société civile, le secteur privé et les personnes touchées par les maladies. Sylvie Billion, trésorière et directrice administrative et financière adjointe, nous explique le fonctionnement de l’institution et la gestion, parfois complexe, des subventions.

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Ces investisseurs institutionnels qui comptent renforcer leur poche immobilier 26.04.16

Ces investisseurs institutionnels qui comptent renforcer leur poche immobilier
Spécial immobilier

L'immobilier représente, en moyenne, près de 7% du portefeuille des mutuelles et des établissements présents en retraite, d'après la nouvelle édition du Guide Instit Invest des investisseurs institutionnels. Nous vous proposons de (re)découvrir 4 institutions qui comptent renforcer leur exposition à cette classe d'actifs en vogue. La CAVEC va privilégier les immeubles de bureau. « Nous comptons aller jusqu’à 250, voire 300 millions d’euros d’investissement », indique Behdad Sabet, le directeur. De son côté, Prévifrance détient actuellement une poche immobilier dont l’encours s’élève à 35 millions d’euros. « Nous aurons sans doute un retraitement sur l’immobilier d’exploitation, qui n’est pas destiné à être cédé », développe Henry Mathon, son directeur général. Dans le cadre de la mise en place d'une poche dynamique, Alptis envisage un renforcement de ses investissements dans les SCPI. « L’immobilier présente un aspect long terme que nous privilégions », affirme Pascal Borocco, le directeur financier. Enfin, Adréa Mutuelle est en train de réfléchir à une rationalisation de ses actifs immobiliers. Bonne lecture !

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Le Crédit Coopératif souhaite diversifier sa poche obligataire 05.04.16

Le Crédit Coopératif souhaite diversifier sa poche obligataire
Crédit Coopératif

Le Crédit Coopératif, qui compte essentiellement pour clients des structures de l’Economie Sociale et Solidaire (coopératives, associations, acteurs mutualistes, etc.) détient un portefeuille financier s’élevant à près de 2 milliards d’euros. La banque du groupe BPCE souhaite, face à l’érosion des taux, diversifier sa poche obligataire, qui représente plus de 50% de son allocation. Par ailleurs, le Crédit Coopératif affiche son intention d’accentuer son investissement aussi bien dans le micro-crédit que dans le soutien de PME régionales présentant une démarche conforme à sa politique en matière d’ISR.

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L' Association France Horizon investit l'essentiel de son portefeuille dans des fonds communs de placement 22.03.16

Association France Horizon

Association France Horizon

L’Association France Horizon vient d’adhérer à l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i). « Nous sommes une des premières associations gestionnaires d’établissements sociaux et médico-sociaux en France qui rejoint l’Af2i », affirme Fabien Gandossi, son directeur général. Dotée de réserves à long terme de 20 millions d’euros d’encours sous gestion, placées dans deux FCP, de fonds placés à court terme et d’un patrimoine immobilier de 40 millions d’euros, France Horizon a refondé l’intégralité de sa politique de placement en 2015.

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Spécial investisseurs institutionnels de la région Auvergne-Rhône-Alpes 22.02.16

Spécial investisseurs institutionnels de la région Auvergne-Rhône-Alpes
Best Of Région Auvergne-Rhône-Alpes

Dans le quartier de la Part-Dieu à Lyon, vous ne pourrez pas manquer la tour Incity, la plus haute de la ville, où la Caisse d’Epargne Rhône-Alpes a établi fin 2015 son siège social. "Une vraie transformation pour l'entreprise", souligne Jérôme Ballet, membre du directoire en charge des finances. Un peu plus loin, à deux pas de l’Université Jean Moulin, vous retrouverez les bureaux d’Alptis Assurances, filiale d'un groupe à l'ADN associatif. Une gouvernance « démocratique » proche d'ailleurs de celle d’Eovi Mcd Mutuelle, structure basée à Saint-Etienne, cité estampillée "meilleure ennemie" de la capitale des Gaules. De par leur nature, à la fois associative et mutualiste, les deux institutions possèdent une approche prudente en matière de placements financiers. April, de son côté, développe une politique différente : le groupe d'assurance lyonnais a récemment renforcé ses actifs de diversification.

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