Focus Expertises


"Les grands gagnants de 2018 ont été les ETF sur actions américaines" 11.03.19

Marlène Hassine-Konqui

Marlène Hassine-Konqui • Responsable de la recherche ETF

Marlène Hassine Konqui, directrice de la recherche ETF chez Lyxor dresse le bilan du marché des ETF en 2018, année marquée par de grandes difficultés rencontrées par la gestion active. Pour l'année à venir, la responsable anticipe une montée en puissance des stratégies passives et granulaires, ciblant des thèmes ou des secteurs.

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"La mesure d’impact devient de plus en plus importante pour les investisseurs institutionnels" 04.03.19

Béatrice Verger

Béatrice Verger • Responsable du développement ISR chez BNP Paribas AM,

L’ « impact investing » se décline sous différentes formes, selon Béatrice Verger, responsable du développement ISR chez BNP Paribas AM, de la gestion solidaire aux approches ISR, en passant par l’investissement sur des thématiques environnementales et sociales. Elle note une appétence plus marquée de la part des investisseurs institutionnels pour ces gestions, dès lors qu’elles sont accompagnées d’indicateurs de mesure d’impact.

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"Les investisseurs doivent être des 'maîtres d’usage'" 18.02.19

Joachim Azan

Joachim Azan • Président fondateur

Joachim Azan, président fondateur de Novaxia, met en lumière les différents projets liés au Grand Paris. Il explique comment les investisseurs peuvent satisfaire leur appétit pour des actifs attractifs en termes de rentabilité mais aussi d’impact positif au niveau environnemental et social.

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"Pour des raisons d’efficacité, notre engagement actionnarial passe souvent par une action collective" 11.02.19

Pierre Valentin

Pierre Valentin • Président du directoire

La stratégie climatique et la rémunération des dirigeants sont les domaines dans lesquels les investisseurs institutionnels ont le plus rapidement évolués. Pierre Valentin, président du directoire d’Ecofi Investissements, nous explique comment sa société parvient, de son côté, à faire pression sur les entreprises pour une meilleure prise en compte de ces enjeux.

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"Plus nous sommes proches de la création d’actif, meilleure est la mesure de notre impact" 04.02.19

Alexandre Martin-Min

Alexandre Martin-Min • Co-directeur de la plateforme Securitised & Structured Assets

Le groupe Axa a confié à Axa IM le soin de développer le "private equity" à impact sur des thématiques sociales et environnementales, principalement dans les pays émergents. Depuis cinq ans, deux fonds de fonds ont été lancés. D’après Alexandre Martin-Min à la tête de ce projet en tant que co-directeur de la plateforme "securitised & structured assets", la prochaine étape sera de s’associer avec les gérants locaux, de faire du co-investissement et d’impliquer les autres investisseurs institutionnels.

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"Seules les métriques transparentes, comparables et partagées pourront s’imposer" 28.01.19

Jean-Guillaume Péladan

Jean-Guillaume Péladan • Gérant, Directeur de la stratégie Environnement

L’impact investing n’est plus l’apanage de la seule économie sociale et solidaire, dès lors qu’il y a des mesures quantifiables de la performance, selon Jean-Guillaume Péladan, le directeur de la stratégie Environnement chez Sycomore Asset Management. La société de gestion a développé sa propre métrique, la Net Environmental Contribution (NEC), qu’elle a décidé d’ouvrir aux autres acteurs de la finance.

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“L’allocation en ISR concerne aujourd’hui le marché primaire du private equity” 21.01.19

Gilles Michat

Gilles Michat • Directeur général Oddo BHF Private Equity

Oddo BHF Private Equity gère désormais 1,9 milliard d’euros d’actifs. Gilles Michat, son directeur général, souligne l’intérêt, pour un investisseur institutionnel, de diversifier sa poche « private equity » composée essentiellement d’émissions primaires avec des portefeuilles secondaires. Il constate en outre une progression de la gestion ESG principalement sur le marché primaire.

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"Il est crucial de diversifier nos investissements ISR à l’international" 30.04.18

Eric Bertrand

Eric Bertrand • Directeur des Gestions Taux, Diversifiées et Quantitatives

L’investissement socialement responsable (ISR) prendre de l’ampleur dans la gestion d’OFI Asset Management. Eric Bertrand, son directeur des gestions taux et diversifiés, nous détaille les initiatives menées pour donner du poids aux critères liés à la gouvernance, mais aussi en matière d’engagement actionnarial, de macro-engagements, d’économie positive ou encore d’approche « low carbon ».

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"Nous avons amélioré nos outils d’analyse mais de nombreux progrès restent encore à venir" 23.04.18

Marlène Hassine-Konqui

Marlène Hassine-Konqui • Responsable de la recherche ETF

Marlène Hassine Konqui, responsable de la Recherche ETF chez Lyxor Asset Management, avance que le portefeuille optimal devrait contenir, de manière structurelle, 30% de gestion active et 70% de gestion passive. Elle fait également état des nombreux progrès réalisés dans l’industrie des ETF, évoquant notamment la capacité d’effectuer une analyse par facteur de risque d’un fonds ou d’un groupe de fonds.

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"Nous avons choisi une approche ISR par les risques" 02.04.18

Arnaud Faller

Arnaud Faller • Directeur des investissements

L’investissement socialement responsable (ISR) se répand peu à peu dans la gestion de CPR Asset Management. Arnaud Faller, son directeur des investissements, s’exprime sur le choix d’une approche par les risques à travers des sous-critères de chaque filtre ESG. Appliquée déjà à des fonds dédiés, cette dernière va s’imposer dans un deuxième temps aux fonds classiques de la société de gestion.

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"Un investisseur allemand n’a pas les mêmes attentes qu’un investisseur français ou italien" 26.03.18

Laurent Denize

Laurent Denize • Global co-chief investment officer

Laurent Denize, global co-chief investment officer chez ODDO BHF AM, nous précise le positionnement de son groupe franco-allemand, récemment constitué. Il est notamment en train de mener une réflexion sur les sous-segmentations de la clientèle institutionnelle au niveau européen.

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"Les opérations de securities financing sont rentables face à une consommation de capitaux propres restreinte" 19.03.18

Dan Copin

Dan Copin • Head of Equity Finance

Face à l’accroissement de la réglementation pesant sur les investisseurs institutionnels, CACEIS a dû développer de nouvelles solutions destinées à les alléger, mais aussi à rechercher de la performance tout en tenant compte de leur cadre de risque. Dan Copin, Head of Equity Finance de CACEIS, nous décrit notamment les avantages du securities financing dans cette optique. Il a participé le 30 novembre dernier à la Journée nationale des investisseurs.

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"Nous cherchons de l’impact social à travers des obligations classiques" 12.03.18

Iain Richards

Iain Richards • Chargé de l’investissement responsable pour l’Europe

Columbia Threadneedle s’intéresse aux impacts sociaux au-delà de la performance financière à travers deux fonds obligataires à vocation sociale. En charge de l’investissement responsable de la société, Iain Richards souligne leur volonté d’intervenir là où le besoin se fait le plus sentir, à savoir dans les zones défavorisées.

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"Les institutionnels voient dans la dette privée le moyen d’avoir des cash-flows stables et prévisibles" 05.03.18

Deborah Shire

Deborah Shire • Head of Structured Finance

Les investisseurs institutionnels ont tendance à investir dans des sous-jacents de dette privée de moins en moins traditionnels, selon Deborah Shire, responsable de l’expertise Structured Finance chez AXA IM. Pour limiter le risque lié à ces actifs, il est, selon elle, nécessaire de s’entourer d’une équipe capable de sourcer les projets, et de réfléchir à une diversification internationale. Elle a participé le 30 novembre dernier à la Journée Nationale des Investisseurs.

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"Les infrastructures délivrent encore un couple rendement/risque attractif" 26.02.18

Karen Azoulay

Karen Azoulay • Responsable de la dette d'infrastructure

Karen Azoulay, responsable de la dette d’infrastructure au sein de BNP Paribas Asset Management (BNPP AM), précise le positionnement de son établissement dans un contexte où l’Etat privilégie la rénovation des infrastructures existantes et souhaite faire davantage appel aux financements privés. L’accompagnement des collectivités locales dans les projets liés au déploiement du très haut débit est notamment ciblé.

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"Nous pouvons publier l’empreinte carbone des fonds dédiés que nous gérons" 19.02.18

Alain Zeitouni

Alain Zeitouni • Directeur de la gestion

Russell Investments France positionne sa gestion multi-actifs comme étant une offre haut de gamme. Alain Zeitouni, son directeur de la gestion, explique à Instit Invest les implications qui en découlent en termes de moyens, de services et de résultats.

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“Il est nécessaire de quantifier les risques de manière fine” 05.02.18

Thomas Van Cauwelaert

Thomas Van Cauwelaert • Directeur commercial

La réglementation induit de nouvelles obligations en matière de suivi des risques pour les institutionnels. Thomas Van Cauwelaert, directeur commercial de SimCorp France, explique comment son entreprise a construit un outil devant permettre d’intégrer les problématiques réglementaires et de suivi des risques au sein d’une seule et même plateforme.

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Les poches de trésorerie des investisseurs se structurent selon leurs besoins de liquidité 25.01.18

Christophe Frespuech

Christophe Frespuech • Directeur commercial institutionnels France

Le besoin de placements court terme et peu risqués ne se dément pas. En témoignent les solides flux de collecte dont bénéficient les OPC monétaires depuis deux ans, malgré les performances négatives qu’affiche la grande majorité d’entre eux. Christophe Frespuech, directeur commercial chez Ofi AM expose les raisons de la pérennité de ces placements et les possibilités offertes par les différents véhicules.

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2018 : confiance ou complaisance ? 15.01.18

Régis Bourget

Régis Bourget • Responsable Vente Institutionnelle Lyxor ETF

Après les performances exceptionnelles affichées par les marchés en 2017, cette tendance peut-elle se prolonger ? Dans un contexte où les pressions inflationnistes se renforcent, et où la normalisation des politiques monétaires est enclenchée, la réforme fiscale aux Etats-Unis ainsi que la croissance des investissements dans le monde pourraient toutefois créer de nouvelles opportunités. 2018 présente un environnement nouveau et une bonne préparation est plus importante que jamais. Lyxor ETF accompagne les investisseurs et continue de leur offrir tous les outils dont ils ont besoin, quel que soit leur scénario. Régis Bourget, responsable Vente Institutionnelle Lyxor ETF pour l’Europe francophone, apporte un éclairage sur les marchés en 2018.

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Primes de risques : diversification en trois dimensions 15.01.18

Pierre-Yves Moix

Pierre-Yves Moix • Co-gérant de la stratégie Alternative Risk Premia

Les marchés financiers sont dans une situation pour le moins singulière à la suite des interventions répétées des banques centrales de ces dernières années. Cette situation inquiète les investisseurs à la recherche de rendements financiers décents mais peu disposés à prendre des risques démesurés. Pierre-Yves Moix, co-gérant de la stratégie Alternative Risk Premia chez GAM, expose une alternative intéressante aux classes d’actifs traditionnelles, à savoir l’investissement dans les primes de risques ; en d’autres termes la recherche de rendements systématiques qui ne sont pas générés par des allocations statiques en actions ou en obligations.

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