Focus Expertises


Profitez de l’attractivité de la dette émergente 11.12.17

Claudia Calich

Claudia Calich • Gérante

Claudia Calich, gérante du fonds M&G Emerging Markets Bond Fund, analyse les perspectives des marchés obligataires émergents et l’approche de gestion flexible lui permettant d’investir dans ce type d’actifs.

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"L'investissement factoriel est devenu un troisième pilier dans les portefeuilles institutionnels" 04.12.17

Ray Uy

Ray Uy • Directeur de la recherche macroéconomique et de la gestion des devises

Selon Ray Uy, directeur de la recherche macroéconomique et de la gestion des devises chez Invesco, l'intérêt des institutions pour l'investissement factoriel est particulièrement marqué chez les assureurs et les fonds souverains, notamment en raison du poids de la réglementation sur la flexibilité et le coût des investissements. Bien que cette tendance ne semble pas prête de s'arrêter, il recommande toutefois de porter une attention particulière aux expositions factorielles obligataires. Ray Uy a participé le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.

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"Le PPP est un modèle de plus en plus controversé pour sa rigidité et son coût dans un environnement de taux bas" 27.11.17

Charles Dupont

Charles Dupont • Directeur du pôle Infrastructures

Anciennement réservé à l'Etat, le financement des infrastructures publiques s'ouvre peu à peu aux grands groupes industriels et investisseurs financiers. Pour Charles Dupont, président de Schroder Aida, investir dans ces actifs nécessite de comprendre la subtilité de de chaque modèle de contrôle des acteurs privés par la sphère publique, desquels découlent des profils de risque différents pour les investisseurs. Charles Dupont participera le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.

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"Une plus grande importance accordée aux critères environnementaux sera vecteur de performance" 20.11.17

Julien Scarpa

Julien Scarpa • Analyste

Julien Scarpa, analyste chez Deutsche AM, décrypte pour nous les principaux enjeux liés à la transformation des villes en "smart cities" et leurs conséquences sur le secteur de l'immobilier. Il met en lumière les opportunités liées au projet du Grand Paris, à l'impact de l'organisation des Jeux Olympiques mais aussi au dynamisme et à l'attractivité de certaines grandes villes au niveau européen. Julien Scarpa participera le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.

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"Nous observons une évolution rapide des usages des espaces dans les immeubles de bureaux" 13.11.17

Marc Bertrand

Marc Bertrand • Président

Marc Bertrand, Président de La Française REM, nous explique les principales évolutions que connaît l’immobilier alors que la transformation des grandes métropoles en « smart cities » a à peine débuté. Il détaille également les opportunités post Brexit en Europe mais aussi en anticipation du déploiement du Grand Paris.

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"Le vieillissement de la population est un 'megatrend' qui offre des opportunités d'investissement" 06.11.17

Olivier Cassé

Olivier Cassé • Gérant

D’ici 2040, le nombre de personnes âgées de plus de 80 ans aura augmenté de 94 % en France, atteignant ainsi près de 7 millions de personnes. Selon Olivier Cassé, gérant actions chez Generali Investments, il est donc nécessaire de faire preuve de pédagogie pour montrer aux investisseurs institutionnels les opportunités que représente l'investissement dans l'économie du vieillissement. D'autant plus que la sphère publique aura de moins en moins de moyens budgétaires pour la financer. Olivier Cassé participera à la Journée Nationale des Investisseurs le 30 novembre.

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"Nous travaillons actuellement à une nouvelle approche globale de l’ensemble du portefeuille via les facteurs de risque" 30.10.17

L'appétit des investisseurs institutionnels pour l'investissement factoriel ne cesse de grandir. Un constat émis par Emmanuel Monet, responsable Vente France, Monaco et Luxembourg chez Amundi ETF, Indexing & Smart Beta, qui note un intérêt marqué en particulier chez les assureurs, dans le cœur de leur portefeuille en actions et dans une perspective de diversification de leur poche satellite. Cette approche factorielle pourrait par ailleurs bientôt être étendue à leur poche obligataire. Emmanuel Monet participera le 30 novembre prochain à la Journée Nationale des Investisseurs.

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10 Criteria to Assess if an RFP is Worth Your Time 23.10.17

Ray Makela

Ray Makela

One of the most important decisions a sales professional can make is whether to pursue a deal. Chasing bad, unqualified deals takes up time, resources and distracts focus from more desirable deals that are likely to close. Yet many salespeople have "never met a deal they didn’t want to chase." Perhaps it’s ego, maybe optimism, but they find it hard to say no.

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"Pour trouver de la valeur, il faut soit aller sur les marchés émergents, soit sur des stratégies sophistiquées" 16.10.17

Géraldine Sundstrom

Géraldine Sundstrom

"L’allocation d’actifs à toute épreuve : une ingénierie de plus en plus sophistiquée pour exploiter les primes de risque sur les marchés", tel est l’intitulé du panel auquel participera Géraldine Sundstrom, managing director et gérant de portefeuille chez Pimco, le 30 novembre dans le cadre de la Journée Nationale des Investisseurs. En amont de ce débat, elle nous fait partager son approche de la gestion institutionnelle et analyse l’évolution de la demande.

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Etude Instit Invest - Periclès Consulting : quels sont les critères des investisseurs institutionnels en matière d'appels d'offres de gestion financière ? 11.09.17

Périclès Consulting

Périclès Consulting et Instit Invest ont mené, à l’été 2017, une étude de marché concernant les attentes et l’organisation des investisseurs institutionnels au regard de leurs appels d’offres de délégation de gestion financière. Les résultats de cette étude sont présentés en exclusivité lors du Club Dates Invest du 14 septembre 2017 à Lille.

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Towards a clean solution to excessive public debt levels : beware zero interest rate policies and welcome debt monetisation 05.06.17

Olivier Rousseau

Olivier Rousseau • Membre du directoire

Ten years ago public debt levels were already very high in many developed countries and the matter became much worse with the great recession. Since then public debt to GDP ratios have increased by some 30 points and are on average close to 100% among the OECD countries. These levels have very seldom been seen in history and such debt super- cycles have ended with public defaults or a dilution of debt through a combination of growth and high inflation. And even today debt ratios are showing few signs of stabilisation so far in many countries.

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"PME/ETI : pas de financement, pas de créations d'emplois" 15.05.17

Stéphanie Villers

Stéphanie Villers • Chef économiste

Stéphanie Villers, chef économiste du groupe Humanis, démontre l'importance du financement des PME, notamment en vue de la création d'emplois. Pour répondre à ce défi de long terme, il est selon elle nécessaire de développer l’offre de produits d’épargne et améliorer la demande par une meilleure formation économique et financière pour en maîtriser les enjeux.

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1994 - l'année du krach obligataire 01.05.17

Laurent Martin

Laurent Martin • Trésorier

Laurent Martin, trésorier de l'Union des caisses de France CI-BTP, revient sur l'année 1994, qu'il met en parallèle avec la période actuelle. L'année 1994 était en effet marquée par des taux demeurant très bas depuis très longtemps, une croissance solide avec des risques d'inflation révisés à la hausse, ainsi qu'un sentiment d'absence de risque majeur.

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Actions "value" : le grand retour en 2017 ? 10.04.17

Ritu Vohora

Ritu Vohora • Directrice des investissements actions

Au cours des dernières années, la patience et la détermination des investisseurs « value » ont été mises à très rude épreuve en raison de la sous-performance du style « value ». Compte tenu d’un contexte d’aversion pour le risque accrue et de l’incertitude entourant l’économie mondiale, les investisseurs ont privilégié les valeurs de croissance, considérées comme sûres en raison de leurs bénéfices stables et/ou de leur potentiel d’expansion. Ritu Vohora, directrice des investissements actions chez M&G Investments estime que les actions « value » demeureront cette année attractives, mais met en garde les investisseurs contre les valeurs pièges.

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Les solutions multi-asset de plus en plus populaires 27.03.17

Jean-Marc Pont

Jean-Marc Pont • Investment Specialist au sein du département Sales & Marketing

Après la crise financière de 2008, le secteur européen de la gestion d’actifs a connu un fort développement des solutions dites « multi-asset ». L’année 2016 a encore été une année exceptionnelle en termes de souscriptions nettes pour ces stratégies. Jean-Marc Pont, Investment Specialist chez Generali Investments et Cédric Baron, Head of Multi-Strategies expliquent en quoi ces stratégies multi-asset sont devenues pertinentes et recherchées dans la plupart des pays européens, et pourquoi cette tendance de fond devrait durer.

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"Avec les infrastructures, nous ciblons des rendements à 2 chiffres, de 10% à 12 % pour des investissements core/core+" 13.02.17

Philippe Taillardat

Philippe Taillardat • Gestionnaire d'investissements en infrastructures

Philippe Taillardat, qui codirige l'équipe gestion des investissements en infrastructures Europe de First State Investments, nous explique ce que l’investissement en infrastructures apporte en termes de rendements. Ce type d’actifs propose en outre une duration plus longue que la plupart des autres, - 10 ans voire davantage -, et une indexation à l’inflation attrayante dans l’environnement actuel. Philippe Taillardat a répondu à nos questions en amont du panel de la Journée nationale des investisseurs auquel il a participé le 8 décembre dernier, intitulé : « La concentration des portefeuilles institutionnels sur les actifs les plus liquides : peut-on parler d'exception française ? ».

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"Nous nous attendons à ce que les hausses de taux futures soient assez mesurées" 06.02.17

Michael Hyman

Michael Hyman • CIO global investment grade et emerging markets

En amont de sa participation au panel de la JNI 2016 intitulé “Les taux négatifs remettent-ils en question les apports de la théorie économique et financière ? Comment optimiser la gestion des placements à revenus fixes ?", qui a eu lieu le 8 décembre dernier, Michael Hyman, CIO Global Investment Grade et Emerging Markets pour Invesco Fixed Income, analyse le marché obligataire et ses perspectives.

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Positionnez vos portefeuilles pour la relance budgétaire 30.01.17

Positionnez vos portefeuilles pour la relance budgétaire
Lyxor

En poste depuis le 20 janvier, le président Trump s’attaque à la relance de l’économie américaine. Et d’autres initiatives de relance budgétaire émergent à travers le monde, avec de larges plans d’investissement public annoncés en Grande-Bretagne, en Chine, ou encore en Allemagne. Et on pourrait même s’attendre à ce que d’autres gouvernements de la zone euro adoptent une démarche similaire, alors que la BCE commence à réduire ses aides.

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"En matière d’allocation, surtout en présence d’un passif, les plus avancés sont les pays nordiques" 25.01.17

Adina Grigoriu

Adina Grigoriu • Directrice Générale

Adina Grigoriu, directeur général d’Active Asset Allocation, nous éclaire sur l’utilité de la gestion systématique mais aussi l’évolution dans l’appréhension du risque au sein des portefeuilles et les outils aujourd’hui disponibles pour ajuster au mieux l’allocation stratégique. Adina Girgoriu a participé le 8 décembre dernier, dans le cadre de la Journée Nationale des Investisseurs, au panel intitulé : « La crise financière de 2008 aurait-elle été plus violente sans la gestion systématique ?».

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"La plupart des assureurs français ont pour ambition de consacrer à terme un peu plus de 5% de leur allocation au non coté" 09.01.17

Damien Guichard

Damien Guichard • Responsable dette privée

Damien Guichard, Gérant Dette Privée Corporate chez Allianz GI, nous détaille la façon dont la stratégie de la société de gestion dans le non coté répond aux attentes de l’assureur Allianz mais aussi à la demande institutionnelle de manière générale qui est en pleine évolution. Il a participé le 8 décembre dernier au panel de la Journée nationale des investisseurs intitulé : Quelle aurait été la croissance de la France sans la mobilisation des investisseurs pour financer son économie ? La gestion institutionnelle évolue-t-elle vers un mode de plus en plus "collaboratif" ?

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