Gouvernances

Pour comprendre le fonctionnement des directions financières et l'évolution des métiers au sein des institutions.


L'Erafp veut poursuivre le rééquilibrage de son portefeuille vers des actifs plus risqués 05.02.19

L'Erafp veut poursuivre le rééquilibrage de son portefeuille vers des actifs plus risqués
ERAFP

Arrivé en décembre 2018 pour reprendre la direction générale de l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp), Laurent Galzy, donne sa première interview presse à Instit Invest. Il souhaite poursuivre le travail déjà réalisé par son prédécesseur, Philippe Desfossés, qui a occupé ce poste durant dix ans, en privilégiant l'approche ISR et une allocation davantage diversifiée.

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"2019 sera pour nous l’année de l’immobilier" 29.01.19

Pierre-Maxime Duminil

Pierre-Maxime Duminil • Directeur général

La stratégie d'investissement de la Cavamac sera en grande partie liée à la publication ou non du décret sur les caisses des professions libérales, concernant la gestion d‘actifs. Quoi qu'il en soit, l'accent sera mis sur l'immobilier qui avait été délaissé, ainsi que sur les actions où la Caisse est prête à prendre des risques. Pierre-Maxime Duminil, directeur général de la Caisse d'Allocation Vieillesse des Agents Généraux (Cavamac), livre son bilan de l'année 2018 et ses perspectives pour 2019.

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"Un hard Brexit serait un véritable coup de tabac" 29.01.19

Philippe Taffin

Philippe Taffin • Directeur des Investissements - CIO

Philippe Taffin, directeur des investissement d’Aviva France, ne croit pas à un scénario noir pour 2019. Mais les risques sont importants comme ceux d'un hard Brexit pour les investisseurs. L'assureur trace un bilan de 2018 et donne ses perspectives pour 2019.

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"Nous nous concentrons sur la qualité de notre portefeuille de crédit" 29.01.19

Pascal Christory

Pascal Christory • Directeur des investissements du groupe Axa - Chief Investment Officer

Pascal Christory, directeur des investissements du groupe Axa, se prépare à "une année à risques" pour 2019. L'assureur va limiter les investissements « High Yield » ainsi que les investissements en actions cotées pour privilégier les actifs alternatifs (infrastructure, private equity et immobilier). Quels bilan et perspectives pour l'assureur ?

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"Nous ne croyons pas à un scénario de récession" 29.01.19

Philippe Brossard

Philippe Brossard • Directeur de la recherche économique, ISR et du développement, direction des investissements

Philippe Brossard, directeur recherche, ISR et Développement d’AG2R La Mondiale, estime que la croissance restera robuste en 2019 soutenue par des prix du pétrole en baisse. AG2R La Mondiale est positif à moyen terme sur les actions qui pourraient remonter par effet de revalorisation. Quant à l'obligataire, les taux longs devraient rester bas, selon l'économiste.

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Perspectives 2019 : l'analyse de quatre investisseurs institutionnels 29.01.19

Perspectives 2019 : l'analyse de quatre investisseurs institutionnels
Bilan 2018 / Perspectives 2019

Quatre investisseurs institutionnels (AG2R La Mondiale, Aviva, Axa et la Cavamac) font le point sur une année 2018 chahutée sur les marchés et plombée par des taux bas. Ils livrent leurs convictions pour 2019, empreintes d'une grande prudence mais pas de catastrophisme. Philippe Brossard, directeur recherche, ISR et Développement d’AG2R La Mondiale ; Philippe Taffin, directeur des investissements d'Aviva France ; Pascal Christory, directeur des investissements du groupe Axa ; Pierre-Maxime Duminil, directeur général de la Cavamac, prennent la parole.

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L'ambitieux projet de la Fondation Daniel et Nina Carasso en matière d'impact investing 22.01.19

L'ambitieux projet de la Fondation Daniel et Nina Carasso en matière d'impact investing
Fondation Daniel et Nina Carasso

Depuis la récupération intégrale de sa dotation en 2015, la Fondation Daniel et Nina Carasso s'efforce de donner un sens à ses investissements. Visant 70% de placements responsables, la fondation se donne aussi pour objectif de consacrer 15% de son portefeuille à l'impact investing au sens large du terme. Pour ce faire, elle puisera notamment dans sa poche d'actifs alternatifs, qui devrait monter à 15% des encours gérés à horizon 2023.

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Optimum Vie s'ouvre à une gestion moins traditionnelle 08.01.19

Optimum Vie s'ouvre à une gestion moins traditionnelle
Optimum Vie

Si les obligations pèsent aujourd'hui pour 80% du portefeuille d'Optimum Vie (fonds euros), la compagnie est actuellement en pleine réflexion pour augmenter sa part d'actifs alternatifs. L'institution, qui s'est récemment ouverte à l'immobilier "papier", souhaite pour ce faire s'ouvrir plus largement au private equity et à la dette privée. A terme, ces actifs devraient représenter 5% du portefeuille.

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Classement exclusif: le Top 15 des plus grands investisseurs institutionnels de France 18.12.18

Classement exclusif: le Top 15 des plus grands investisseurs institutionnels de France
Classement 2018

Instit Invest présente pour la première fois le Top15 des plus grands investisseurs institutionnels français en termes d'encours sous gestion. Il sont classés en fonction de leurs portefeuilles de placements, qui excluent les actifs en représentation de contrats en unités de compte, au 31 décembre 2017. Donnés en valeur de marché, ils excluent aussi les encours des filiales étrangères de ces grands groupes afin de présenter au mieux les acteurs opérant sur la France.

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Euler Hermes poursuit sa quête d'actifs réels 11.12.18

Euler Hermes poursuit sa quête d'actifs réels
Euler Hermes

Intégré au groupe Allianz depuis avril 2018, l'assureur-crédit Euler Hermes confie une grande partie de sa gestion financière aux sociétés de gestion filiales du groupe. Pour l'année à venir, les équipes d'investissement s'attacheront à appréhender les nouvelles normes comptables, mais aussi à poursuivre une diversification menée sur les actifs réels, en particulier sur l'immobilier.

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La Parisienne Assurances grisée par le digital et la blockchain 04.12.18

La Parisienne Assurances

La Parisienne Assurances

En misant sur le digital et l'international, La Parisienne Assurances a profité ces dernières années d’une forte croissance. L’insurtech s'est aussi attaquée à la blockchain, qui transforme son business, dont la gestion financière.

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Retraites Populaires freine sur les actifs alternatifs 27.11.18

Retraites Populaires freine sur les actifs alternatifs
Retraites Populaires

Plus que centenaire, le groupe public Retraites Populaires gère des portefeuilles d'assurance et de prévoyance pour compte propre, mais également pour le compte d'institutions de prévoyance dans le cadre de mandats. Contrairement à nombre d'institutions suisses, elle est déjà bien investie en actifs alternatifs et ne souhaite pas renforcer cette poche. Ses projets concernent plutôt l'ISR.

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La MCEN en position d'attente avant son retour à l'équilibre 06.11.18

La MCEN en position d'attente avant son retour à l'équilibre
MCEN Notaire

Confrontée à une forte diminution du nombre de ses affiliés, la Mutuelle des Clercs et Employés de Notaire doit réaliser des plus-values pour combler le déficit technique qui en découle. Un travail important a été mené ces dernières années sur la gestion d'actifs, notamment pour se constituer un fonds dédié avec une forte composante en actions et fonds alternatifs. Les projets nouveaux d'investissements sont pour le moment gelés.

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La Mutuelle du Ministère de la Justice en ordre de bataille après son déréférencement 30.10.18

La Mutuelle du Ministère de la Justice en ordre de bataille après son déréférencement
MMJ - Mutuelle du ministère de la Justice

La Mutuelle du Ministère de la Justice a été confrontée à son déréférencement auprès du ministère il y a un an. Après le choc, elle réagit et se donne de nouveaux objectifs commerciaux. Sur le plan des investissements, la mutuelle santé conserve une approche prudente de ses placements, qu'elle partage avec ses deux gérants.

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La Fondation pour le Progrès de l’Homme veut aller plus loin dans l’investissement engagé 23.10.18

La Fondation pour le Progrès de l’Homme veut aller plus loin dans l’investissement engagé
FPH Charles Léopold Mayer

En plus de soutenir des actions de plaidoyer pour une transition écologique jugée socialement juste, la Fondation pour le Progrès de l'Homme tente de faire de même au travers de ses investissements. Après avoir dressé un bilan de son portefeuille, elle a récemment créé une poche d'investissements à impact et se désengage progressivement des actifs jugés non compatibles avec la transition juste.

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La CCR se recentre sur le bureau pour rééquilibrer son portefeuille immobilier 09.10.18

La CCR se recentre sur le bureau pour rééquilibrer son portefeuille immobilier
CCR Groupe - Caisse Centrale de Réassurance

Pour pallier la prédominance du résidentiel dans son portefeuille immobilier, le groupe CCR (Caisse Centrale de Réassurance), détenu par l'Etat, met depuis 2013 les bouchées doubles sur les immeubles de bureau. En parallèle, il a choisi de pratiquer davantage l'investissement indirect, en sélectionnant des fonds paneuropéens. La question porte dorénavant sur l'éventuelle acquisition de biens immobiliers dans le cadre du Grand Paris...

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Swiss Life en quête d’actifs suffisamment longs 02.10.18

Swiss Life

Swiss Life

Swiss Life doit présenter au marché son prochain plan stratégique à trois ans en novembre. Dans un entretien avec Instit Invest, son directeur général Patrick Frost, en dévoile les grandes lignes et réaffirme l'intérêt du premier assureur suisse pour les actifs immobiliers, notamment français, qui répondent à ses exigences en termes de passif dans un contexte de taux particulièrement bas.

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La FNAM revoit son portefeuille en attendant la privatisation de la Française des Jeux 25.09.18

La FNAM revoit son portefeuille en attendant la privatisation de la Française des Jeux
Fédération nationale André Maginot

Association d’anciens combattants, la Fédération Nationale André Maginot (FNAM) n’a pas besoin de subventions. Elle tire ses ressources des dividendes de la Française des Jeux (FDJ) dont elle est un actionnaire historique. Grâce à cela, elle s'est constituée un portefeuille d’actifs de 20 millions d’euros. La privatisation prochaine de la FDJ, qui sera discutée à l'Assemblée nationale dans les prochains jours, est source d'inquiétudes mais pourrait être aussi source d'opportunités.

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PRESV s’interroge sur ses actifs de diversification 18.09.18

PRESV s’interroge sur ses actifs de diversification
PRESV

A l’instar de nombreuses caisses de pension suisses, Prévoyance Santé Valais alloue près d’un tiers de ses encours (1,5 milliard de francs suisses) à l’immobilier. Pour le reste, la caisse s’est efforcée d’aller chercher du rendement sur des actifs diversifiés, avec des résultats qu’elle juge mitigés. L’institution, qui investit majoritairement au travers de fonds, réfléchit aujourd’hui à augmenter sa poche actions.

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La Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie mise sur l'immobilier 11.09.18

La Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie mise sur l'immobilier
Fondation guerre Algérie Maroc Tunisie

Face à la baisse des taux, la Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie (8,1 millions d'euros d'actifs) a décidé de se porter sur des credit linked note (CLN) de grandes banques européennes et d'augmenter le poids de sa poche immobilière en SCPI. Elle privilégie la gestion du risque au maintien des produits financiers.

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