Gouvernances

Pour comprendre le fonctionnement des directions financières et l'évolution des métiers au sein des institutions.


Alptis Assurances veut s'appuyer sur la croissance externe pour améliorer ses résultats financiers 13.11.17

Alptis Assurances veut s'appuyer sur la croissance externe pour améliorer ses résultats financiers
Alptis Assurances

Investi essentiellement dans des produits de trésorerie de court terme, liquides et sans risques, Alptis Assurances doit faire face au défi des taux bas voire négatifs. Pour éviter de subir une baisse de ses résultats financiers, le groupe opte pour la croissance externe. Une réflexion sur une allocation plus dynamique de ses placements est aussi à l’étude.

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"Concernant la Silver Economie, il y a pour le moment un problème de solvabilité du marché" 07.11.17

Arnaud Geslin

Arnaud Geslin • Directeur général adjoint en charge des finances, de la technique et des risques

Le groupe Klesia a fait le pari de la Silver Economie notamment en investissant dans le fonds SISA aux côtés de la BPI. Si ce fonds a aujourd’hui une vocation bien plus générale que le soutien au vieillissement de la population, cette thématique est toutefois un sujet primordial pour l'institution. Arnaud Geslin, directeur adjoint du groupe, nous explique comment Klesia mène par ailleurs de nombreuses initiatives dans le domaine de la recherche médicale. Il participera à la Journée Nationale de Investisseurs le 30 novembre prochain.

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"Nous utilisons des filtres basés sur des facteurs de style pour notre poche action" 31.10.17

Emmanuel Brutin

Emmanuel Brutin • Responsable de la gestion portefeuille d'assurés euros

Pour faire face à la crise de la zone Euro, CNP Assurances a commencé il y a quelques années à utiliser une approche factorielle, uniquement dans sa poche action. Emmanuel Brutin, responsable de la gestion des portefeuilles Assurés, nous explique les avantages de cette solution qui, en plus de constituer un moindre coût, permet une meilleure adéquation des actifs au passif du portefeuille, notamment du fait des nouvelles réglementations. Il participera le 30 novembre prochain à la Journée Nationale des Investisseurs.

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Apicil repense intégralement l’organisation de sa gestion financière 24.10.17

Apicil repense intégralement l’organisation de sa gestion financière
Apicil

En quatre ans, les encours du groupe Apicil ont plus que doublé pour atteindre 14 milliards d’euros. Une progression fulgurante due à une forte croissance externe, notamment impulsée par les rachats de Skandia, ou encore Gresham (ex-Legal & General). L’heure est dorénavant à la structuration, pour un système de gestion d’actifs intégrant les particularités et besoins de chacune des entités du groupe.

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"Nous avons investi dans trois fonds risk premia depuis le début de l’année" 17.10.17

François Marbeck

François Marbeck • Directeur du portefeuille de diversification

En tant que directeur du portefeuille de diversification de La Banque Postale, François Marbeck a recherché ces dernières années le juste équilibre entre actifs cotés et non cotés. L’évolution réglementaire l’a conduit dans le même temps à réduire la volatilité tout en restant attentifs aux nouveaux produits promettant de la performance à moindre coût. Il participera le 30 novembre prochain à la Journée Nationale des Investisseurs.

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La MIF va doubler la part de ses actifs de diversification d’ici à 9 mois 09.10.17

La MIF va doubler la part de ses actifs de diversification d’ici à 9 mois
MIF (Mutuelle d'Ivry - La Fraternelle)

La gestion du portefeuille d’actifs de la MIF (4,2 milliards d’euros) repose à 80% sur une équipe interne de 40 collaborateurs qui a développé ses savoirs et ses propres outils au cours des dix dernières années. Son cœur de métier : la gestion taux. Mais depuis deux ans, la mutuelle s’est tournée vers des actifs moins liquides (infrastructures, dette privée non cotée) et a décidé de porter leur part de 3 à 6% dans son portefeuille en investissant via des fonds ouverts et dédiés.

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CNP Assurances mise sur les infrastructures 02.10.17

CNP Assurances mise sur les infrastructures
CNP Assurances

Depuis 2010, CNP Assurances a multiplié par trois l’encours de ses actifs non cotés qui atteignent désormais 23,1 milliards d’euros en valeur de marché (7,4% de ses actifs totaux). L’assureur a su se placer très tôt, dès le milieu des années 90 sur le private equity et est devenu l’un des 50 plus gros investisseurs mondiaux dans cette classe d’actifs. Il s'est mis également à investir massivement dans l'immobilier, notamment à partir de 2010. A l’avenir, l’assureur souhaite se renforcer nettement dans l’infrastructure.

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La Vaudoise Assurances souhaite faire évoluer son modèle grâce aux assurtechs 26.09.17

La Vaudoise Assurances souhaite faire évoluer son modèle grâce aux assurtechs
Vaudoise Assurances

Pour honorer ses engagements au passif, la Vaudoise Assurances compte sur des actifs de long terme sécurisés. Mais elle porte depuis peu ses investissements vers un secteur particulier : celui des assurtechs et fintechs, grâce auquel elle espère non seulement trouver du rendement mais aussi disrupter son modèle. Par ailleurs, l'institution est actuellement en pleine revue de son allocation stratégique. Le private equity, l’immobilier et l’ISR devraient être au coeur de ses prochains investissements.

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La CPPIC envisage de structurer sa démarche ISR 19.09.17

La CPPIC envisage de structurer sa démarche ISR
CPPIC

L’allocation de la Caisse Paritaire de Prévoyance de l'Industrie et de la Construction (CPPIC) est majoritairement composée d’immobilier. Si cette classe d’actifs joue un rôle primordial dans le portefeuille de la caisse, elle constitue également un axe important de développement pour l’institution, qui a d’ailleurs dans ce cadre entamé une réflexion autour de l’ISR.

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Cedrus Partners accélère son développement pour améliorer son expertise technique 12.09.17

Cedrus Partners accélère son développement pour améliorer son expertise technique
Cedrus Partners

Cedrus Partners compte aujourd’hui plus de 17 milliards d’euros sous conseil, avec une clientèle majoritairement composée de fondations, mais aussi d’institutionnels, de family offices et d’entreprises. Après 7 ans de croissance, le cabinet va cette année fortement se développer en doublant quasiment ses effectifs pour mieux répondre aux demande des investisseurs.

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Mercer intègre des critères ESG dans la sélection de gérants 05.09.17

Mercer intègre des critères ESG dans la sélection de gérants
Mercer

Le cabinet Mercer réunit 57 000 collaborateurs dans le monde et réalise un chiffre d’affaires de plus de 13 milliards de dollars. Frédéric Debaere, directeur des investissements chez Mercer France, supervisant une équipe de dix consultants, conseille une vingtaine d’institutionnels dont Areva et la Caisse des dépôts dans la sélection de gérants, la diversification des sources d’alpha, domaine dans lequel la France est à la traîne, et l’intégration des critères ESG, avec en fer de lance le secteur public.

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Alpha Institutionnels Conseil : un cabinet créé par l’ancien directeur financier de la Maif 29.08.17

Alpha Institutionnels Conseil : un cabinet créé par l’ancien directeur financier de la Maif
Alpha Institutionnels Conseil

Pari gagné pour Jean-François Bouillon, après 15 ans au sein de la Maif, ce fin connaisseur du monde mutualiste a créé en 2003, Alpha Institutionnels Conseil, basé à Niort. Au service des mutuelles santé parmi les trente plus importantes du marché, il répond aux besoins d’une quarantaine de clients dont Prévifrance et l’Union Nationale Mutualiste Interprofessionnelle (UNMI).

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Ampli Mutuelle souhaite adopter une démarche ISR dans les prochaines années 22.08.17

Ampli Mutuelle souhaite adopter une démarche ISR dans les prochaines années
Ampli Mutuelle

Le portefeuille d’Ampli Mutuelle d’une valeur de 196 millions d’euros se compose de 72% d’obligations, de 19 % d’actions et de 9 % d’immobilier et divers. Si Solvabilité 2 n’a pas eu d’impact sur l’allocation d’actifs de la mutuelle, les effets sur la gouvernance sont notables.

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The West of England continue de miser sur le high yield et le smart beta 01.08.17

The West of England continue de miser sur le high yield et le smart beta
The West of England

Spécialisée dans la Protection et l’Indemnisation (P&I), la société d’assurance The West of England a changé radicalement son allocation d’actifs il y a deux ans pour répondre aux exigences réglementaires de Solvabilité 2. Parallèlement à sa volonté d’assurer la préservation de ses 630 millions de dollars sous gestion grâce à une politique d’investissement prudente, l’institution a mis en place au début de l’année une poche high yield et smart beta qu’elle souhaite encore augmenter au cours des prochains mois pour rechercher davantage de rendement.

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La MAF va passer en revue tous ses fonds dédiés, soit 600 millions d’euros 25.07.17

Vincent Malandain

Vincent Malandain • Directeur financier

L’équipe de la gestion financière de la Mutuelle des Architectes Français (MAF) est à la manœuvre. Depuis avril 2016, concomitamment à l’arrivée de Vincent Malandain, directeur financier, la mutuelle a décidé de donner un coup d’accélérateur à sa gestion financière, ce qui va passer par un réexamen de sa gestion ALM et de ses fonds dédiés. Avec à la clé de possibles appels d'offres.

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Mutlog souhaite s’ouvrir à de nouvelles classes d’actifs 17.07.17

Mutlog souhaite s’ouvrir à de nouvelles classes d’actifs
Mutlog

Avec 93 millions d’euros sous gestion, Mutlog cherche à accroître ses revenus en s’ouvrant à de nouvelles classes d’actifs comme les obligations convertibles et les actions européennes hors France. La mutuelle envisage également d’adopter une démarche ISR.

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Amadeis se prépare à accompagner les caisses de retraite des professions libérales 10.07.17

Amadeis se prépare à accompagner les caisses de retraite des professions libérales
Amadeis

Amadeis accompagne une cinquantaine d’investisseurs institutionnels dont les réserves représentent plus de 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Créé en 2000, ce cabinet indépendant de conseil en investissement qui compte 9 collaborateurs, couvre tout le spectre du monde institutionnel français. Il accompagne une cinquantaine de clients à chaque étape de leurs processus de décision, en matière de placements financiers et immobiliers. Cabinet de conseil généraliste « notre objectif est de partager avec nos clients notre recherche, nos méthodes et nos principes d’investissement. Chaque investisseur disposant de caractéristiques et de contraintes spécifiques, nous adaptons nos recommandations à chaque configuration », explique Frédéric Pétiniot, directeur général.

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La CARMF va progressivement augmenter ses actifs obligataires pour sécuriser ses réserves 03.07.17

La CARMF va progressivement augmenter ses actifs obligataires pour sécuriser ses réserves
CARMF - Caisse autonome de retraite des médecins de France

Pour faire face à un nombre de cotisants plus faible et une augmentation des retraités asséchant les réserves, la Caisse autonome de retraite des médecins de France (CARMF) envisage de diminuer peu à peu son allocation en actions au profit d’actifs obligataires. Des plans qui s’avèrent en pratique bien plus complexes à réaliser, du fait de l’application du décret de placements des retraites le 1er juillet 2018, comme nous explique Henri Chaffiotte, directeur général de la caisse.

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Fixage propose une quinzaine de formations par an pour faire face aux défis réglementaires 26.06.17

Fixage propose une quinzaine de formations par an pour faire face aux défis réglementaires
Fixage

Le cabinet Fixage conseille depuis 1992 les investisseurs institutionnels sur l’intégralité des aspects de la gestion actif-passif et l’intégration des obligations réglementaires. Son président Michel Piermay explique comment s’effectuent ces différents accompagnements et dévoile les nouveaux enjeux auxquels il va devoir répondre cette année.

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Conatus Finance anticipe un fort développement des investissements factoriels 19.06.17

Conatus Finance anticipe un fort développement des investissements factoriels
Conatus Finance

Créé en 2007, le cabinet de conseil Conatus Finance réalise aujourd’hui 1,5 million d’euros de chiffre d’affaires auprès de clients investisseurs institutionnels uniquement français. Son fondateur et PDG, Jean-Christophe Marquis, épaulé par trois collaborateurs, Laurence Boursican, Laurent Le Portz et Ludovic Agasse, cible les 100 plus gros assureurs et caisses de retraite des professions libérales. Globalement, Conatus Finance répond aux besoins d’une trentaine de clients et travaille de manière régulière avec 12 d’entre eux dont Sogecap, BNP Paribas Cardif ou encore ACMN. Côté retraite, ses clients sont de différentes tailles, le RSI faisant partie des plus gros, la CARCDSF des plus modestes.

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