Gouvernances

Pour comprendre le fonctionnement des directions financières et l'évolution des métiers au sein des institutions.


Epargne salariale : Veolia prêt à "mettre les gérants sur le grill" 22.01.18

Epargne salariale : Veolia prêt à
Veolia Environnement

Les premiers plans d’épargne salariale apparaissent en 2002 chez Veolia. Mais, c’est seulement en 2012 que le groupe normalise son offre et met de l’ordre dans ses relations avec les gestionnaires. Désormais, quatre sociétés sont mises en compétition pour gérer son portefeuille. Une cinquième chapeaute l’allocation. Et la gouvernance de Veolia est chargée de les mettre « sous surveillance ».

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L’Af2i compte se tourner vers l’international et sensibiliser le grand public en 2018 16.01.18

L’Af2i compte se tourner vers l’international et sensibiliser le grand public en 2018
AF2I

Nommé en juin 2017 à la tête de l’Af2i (Association française des investisseurs institutionnels), Jean-François Boulier entend faire bouger les lignes de l’association avec “pédagogie” pour maître mot. Les 80 institutions adhérentes devraient ainsi être sondées plus fréquemment, et se verront épauler par trois nouvelles commissions permanentes sur des sujets tels que l’épargne retraite, la formation/recherche et l’impact investing. L’international et la digitalisation seront autant d’axes de réflexion importants.

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Harmonie Mutuelle mène une réflexion pour diversifier son portefeuille 08.01.18

Harmonie Mutuelle

Harmonie Mutuelle

Des sujets de réflexions sont évoqués au sein de la mutuelle santé sur l’immobilier et le financement de l’économie réelle pour l’année 2018. Quoi qu’il en soit, Harmonie Mutuelle mettra l’accent sur l’investissement responsable, fer de lance de sa politique de placement.

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Hexagone Conseil souhaite s’imposer auprès des institutionnels de taille moyenne 25.12.17

Hexagone Conseil souhaite s’imposer auprès des institutionnels de taille moyenne
Hexagone Conseil

Fraîchement créé, le cabinet Hexagone Conseil s’est donné trois ans pour se développer et installer son activité de façon pérenne. Un pari en passe d’être gagné pour les deux gérantes de la structure, qui accompagnent les investisseurs institutionnels sur des missions ponctuelles récurrentes et envisagent d’embaucher un nouveau collaborateur l’année prochaine.

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La Mutuelle des Motards renforce sa gouvernance des risques 18.12.17

La Mutuelle des Motards renforce sa gouvernance des risques
Assurance Mutuelle des Motards

La direction technique et de l’actuariat de la Mutuelle des Motards est un pivot essentiel pour la gestion d’actifs. Avec des risques spécifiques liés aux motards, la mutuelle a renforcé sa gouvernance des risques dans le cadre de Solvabilité 2. Elle s’attelle également à fournir à ses administrateurs les outils et les compétences nécessaires à la compréhension des enjeux de la gestion actif-passif.

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Acteur impliqué dans le financement de l’économie, Groupama Rhône Alpes Auvergne se renforce dans les actifs illiquides 11.12.17

Acteur impliqué dans le financement de l’économie, Groupama Rhône Alpes Auvergne se renforce dans les actifs illiquides
Groupama Rhône Alpes Auvergne

En matière de placements, Groupama Rhône Alpes Auvergne compte relever deux principaux défis à moyen terme. D’une part, la caisse doit placer une importante trésorerie résultant de nombreux remboursements d’obligations arrivées à échéance. D’autre part, elle cherche à développer sa poche d’actifs illiquides qui intègre des fonds de prêts à l’économie, des fonds de private equity ou encore des fonds infrastructures.

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"L’approche via les facteurs de risque est très intéressante dans l’analyse rendement/risque" 05.12.17

Pierrick Louis

Pierrick Louis • Chargé de portefeuilles

A l'instar de nombreux investisseurs institutionnels, Pierrick Louis, gérant de portefeuilles Assurances chez Crédit Agricole Assurances admet s'intéresser aujourd'hui à l'investissement factoriel. Si cette approche permet selon lui d’améliorer le couple risque/rendement, elle ne permet pas d’optimiser le coût du SCR, ce qui peut constituer un frein à ce type d'investissement. Pierrick Louis a participé le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.

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"Nous disposons de liquidités abondantes que nous pouvons mettre à la disposition des collectivités locales" 28.11.17

Pierre Aubouin

Pierre Aubouin • Directeur du département infrastructures et transport

La Caisse des Dépôts est en dialogue constant avec les collectivités pour identifier le plus en amont possible les projets qu’elles portent, nous explique Pierre Aubouin, directeur du département infrastructures et transport de l'institution. Cette dernière peut ainsi intervenir de différentes manières suivant le montage financier choisi par les collectivités, notamment en investissant en fonds propres grâce à ses liquidités importantes. Pierre Auboin participera le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.

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"L’évolution de la demande en immobilier durable a été drastique ces derniers mois" 21.11.17

Gilles Garnier

Gilles Garnier • Directeur des investissements

Un des principaux enjeux liés à la transformation des villes est de réaliser des économies d'énergie. Gilles Garnier, directeur des investissements chez Pro BTP, en prend la mesure et adapte en fonction la gestion de son portefeuille. Un tiers des projets d'infrastructures soutenus par l'institution est consacré à la transition énergétique. Le groupe envisage par ailleurs le lancement de nouveaux fonds sur des thématiques de dépollution ou d'infrastructures de travaux publics. Gilles Garnier participera le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.

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Alptis Assurances privilégie la croissance externe pour améliorer ses résultats financiers 13.11.17

Alptis Assurances privilégie la croissance externe pour améliorer ses résultats financiers
Alptis Assurances

Investi essentiellement dans des produits de trésorerie de court terme, liquides et sans risques, Alptis Assurances doit faire face au défi des taux à des niveaux planchers voire négatifs. Pour éviter de subir une baisse continue de ses résultats financiers, le groupe privilégie la croissance externe. Une réflexion sur une allocation plus dynamique de ses placements est aussi à l’étude.

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"Concernant la Silver Economie, il y a pour le moment un problème de solvabilité du marché" 07.11.17

Arnaud Geslin

Arnaud Geslin • Directeur général adjoint en charge des finances, de la technique et des risques

Le groupe Klesia a fait le pari de la Silver Economie notamment en investissant dans le fonds SISA aux côtés de la BPI. Si ce fonds a aujourd’hui une vocation bien plus générale que le soutien au vieillissement de la population, cette thématique est toutefois un sujet primordial pour l'institution. Arnaud Geslin, directeur adjoint du groupe, nous explique comment Klesia mène par ailleurs de nombreuses initiatives dans le domaine de la recherche médicale. Il participera à la Journée Nationale de Investisseurs le 30 novembre prochain.

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« Nous utilisons des filtres basés sur des facteurs de style pour notre poche action » 30.10.17

Emmanuel Brutin

Emmanuel Brutin • Responsable de la gestion des portefeuilles d'assurés euros

Pour faire face à la crise de la zone Euro, CNP Assurances a commencé il y a quelques années à utiliser une approche factorielle, uniquement dans sa poche action. Emmanuel Brutin, responsable de la gestion des portefeuilles Assurés, nous explique les avantages de cette solution qui, en plus de constituer un moindre coût, permet une meilleure adéquation des actifs au passif du portefeuille, notamment du fait des nouvelles réglementations. Il participera le 30 novembre prochain à la Journée Nationale des Investisseurs.

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Apicil repense intégralement l’organisation de sa gestion financière 24.10.17

Apicil

Apicil

En quatre ans, les encours du groupe Apicil ont plus que doublé pour atteindre 14 milliards d’euros. Une progression fulgurante due à une forte croissance externe, notamment impulsée par les rachats de Skandia, ou encore Gresham (ex-Legal & General). L’heure est dorénavant à la structuration, pour un système de gestion d’actifs intégrant les particularités et besoins de chacune des entités du groupe.

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« Nous avons investi dans trois fonds risk premia depuis le début de l’année » 17.10.17

François Marbeck

François Marbeck • Directeur du portefeuille de diversification

En tant que directeur du portefeuille de diversification de la Banque Postale, François Marbeck a recherché ces dernières années le juste équilibre entre actifs cotés et non cotés. L’évolution règlementaire l’a conduit dans le même temps à réduire la volatilité tout en restant attentifs aux nouveaux produits promettant de la performance à moindre coût. Il participera le 30 novembre prochain à la Journée Nationale des Investisseurs.

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La MIF va doubler la part de ses actifs de diversification d’ici à 9 mois 09.10.17

La MIF va doubler la part de ses actifs de diversification d’ici à 9 mois
MIF (Mutuelle d'Ivry - La Fraternelle)

La gestion du portefeuille d’actifs de la MIF (4,2 milliards d’euros) repose à 80% sur une équipe interne de 40 collaborateurs qui a développé ses savoirs et ses propres outils au cours des dix dernières années. Son cœur de métier : la gestion taux. Mais depuis deux ans, la mutuelle s’est tournée vers des actifs moins liquides (infrastructures, dette privée non cotée) et a décidé de porter leur part de 3 à 6% dans son portefeuille en investissant via des fonds ouverts et dédiés.

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CNP Assurances mise sur les infrastructures 02.10.17

CNP Assurances mise sur les infrastructures
CNP Assurances

Depuis 2010, CNP Assurances a multiplié par trois l’encours de ses actifs non cotés qui atteignent désormais 23,1 milliards d’euros en valeur de marché (7,4% de ses actifs totaux). L’assureur a su se placer très tôt, dès le milieu des années 90, sur le private equity et est devenu l’un des 50 plus gros investisseurs mondiaux dans cette classe d’actifs. Il s'est mis également à investir massivement dans l'immobilier, notamment à partir de 2010. A l’avenir, l’assureur souhaite se renforcer nettement dans l’infrastructure.

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La Vaudoise Assurances souhaite faire évoluer son modèle grâce aux assurtechs 26.09.17

La Vaudoise Assurances souhaite faire évoluer son modèle grâce aux assurtechs
Vaudoise Assurances

Pour honorer ses engagements au passif, la Vaudoise Assurances compte sur des actifs de court terme, source de rendement intéressant. Mais elle porte depuis peu ses investissements vers un secteur particulier : celui des assurtech et fintechs, grâce auquel elle espère non seulement trouver du rendement mais aussi disrupter son modèle. Par ailleurs, elle est actuellement en pleine revue de son allocation stratégique. Le private equity, l’immobilier et l’ISR devraient être au cœur de ses prochains investissements.

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La CPPIC envisage de structurer son action en ISR 19.09.17

La CPPIC envisage de structurer son action en ISR
CPPIC

L’allocation de la Caisse Paritaire de Prévoyance de l'Industrie et de la Construction (CPPIC) est majoritairement composée d’immobilier. Si cette classe d’actifs joue un rôle primordial dans le portefeuille de la caisse, elle constitue également un axe important de développement pour l’institution, qui a d’ailleurs dans ce cadre entamé une réflexion autour de l’ISR.

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Cedrus Partners accélère son développement pour améliorer son expertise technique 12.09.17

Cedrus Partners accélère son développement pour améliorer son expertise technique
Cedrus Partners

Cedrus Partners compte aujourd’hui plus de 17 milliards d’euros sous conseil, avec une clientèle majoritairement composée de fondations, mais aussi d’institutionnels, de family offices et d’entreprises. Après 7 ans de croissance, le cabinet va cette année fortement se développer en doublant quasiment ses effectifs pour mieux répondre aux demande des investisseurs.

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Mercer intègre des critères ESG dans la sélection de gérants 05.09.17

Mercer intègre des critères ESG dans la sélection de gérants
Mercer

Le cabinet Mercer réunit 57 000 collaborateurs dans le monde et réalise un chiffre d’affaires de plus de 13 milliards de dollars. Frédéric Debaere, directeur des investissements chez Mercer France, supervisant une équipe de dix consultants, conseille une vingtaine d’institutionnels dont Areva et la Caisse des dépôts dans la sélection de gérants, la diversification des sources d’alpha, domaine dans lequel la France est à la traîne, et l’intégration des critères ESG, avec en fer de lance le secteur public.

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