Gouvernances

Pour comprendre le fonctionnement des directions financières et l'évolution des métiers au sein des institutions.


La CCR se recentre sur le bureau pour rééquilibrer son portefeuille immobilier 09.10.18

La CCR se recentre sur le bureau pour rééquilibrer son portefeuille immobilier
CCR (Caisse Centrale de Réassurance)

Pour pallier la prédominance du résidentiel dans son portefeuille immobilier, le groupe CCR (Caisse Centrale de Réassurance), détenu par l'Etat, met depuis 2013 les bouchées doubles sur les immeubles de bureau. En parallèle, il a choisi de pratiquer davantage l'investissement indirect, en sélectionnant des fonds paneuropéens. La question porte dorénavant sur l'éventuelle acquisition de biens immobiliers dans le cadre du Grand Paris...

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Swiss Life en quête d’actifs suffisamment longs 02.10.18

Swiss Life

Swiss Life

Swiss Life doit présenter au marché son prochain plan stratégique à trois ans en novembre. Dans un entretien avec Instit Invest, son directeur général Patrick Frost, en dévoile les grandes lignes et réaffirme l'intérêt du premier assureur suisse pour les actifs immobiliers, notamment français, qui répondent à ses exigences en termes de passif dans un contexte de taux particulièrement bas.

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La FNAM revoit son portefeuille en attendant la privatisation de la Française des Jeux 25.09.18

La FNAM revoit son portefeuille en attendant la privatisation de la Française des Jeux
Fédération nationale André Maginot

Association d’anciens combattants, la Fédération Nationale André Maginot (FNAM) n’a pas besoin de subventions. Elle tire ses ressources des dividendes de la Française des Jeux (FDJ) dont elle est un actionnaire historique. Grâce à cela, elle s'est constituée un portefeuille d’actifs de 20 millions d’euros. La privatisation prochaine de la FDJ, qui sera discutée à l'Assemblée nationale dans les prochains jours, est source d'inquiétudes mais pourrait être aussi source d'opportunités.

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PRESV s’interroge sur ses actifs de diversification 18.09.18

PRESV s’interroge sur ses actifs de diversification
PRESV

A l’instar de nombreuses caisses de pension suisses, Prévoyance Santé Valais alloue près d’un tiers de ses encours (1,5 milliard de francs suisses) à l’immobilier. Pour le reste, la caisse s’est efforcée d’aller chercher du rendement sur des actifs diversifiés, avec des résultats qu’elle juge mitigés. L’institution, qui investit majoritairement au travers de fonds, réfléchit aujourd’hui à augmenter sa poche actions.

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La Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie mise sur l'immobilier 11.09.18

La Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie mise sur l'immobilier
Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie

Face à la baisse des taux, la Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie (8,1 millions d'euros d'actifs) a décidé de se porter sur des credit linked note (CLN) de grandes banques européennes et d'augmenter le poids de sa poche immobilière en SCPI. Elle privilégie la gestion du risque au maintien des produits financiers.

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La Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie va réorganiser son allocation d'actifs 10.09.18

La Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie va réorganiser son allocation d'actifs
Fondation pour la mémoire de la guerre d'Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie

Dotée initialement de 7,2 millions d’euros, la Fondation pour la mémoire de la guerre d’Algérie, des combats du Maroc et de Tunisie a jusqu’à présent essentiellement investi dans des EMTN. En raison des rendements actuels insatisfaisants de ces produits, l’institution devrait largement modifier son allocation d’actifs.

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La Fondation Roi Baudouin peaufine sa gestion ISR 04.09.18

Jan Vander Elst

Jan Vander Elst • Responsable financier

Créée en 1975 à l'occasion des 25 ans de règne du roi belge Baudouin Ier, la Fondation Roi Baudouin est engagée dans de nombreux pays sur des thèmes sociétaux et philanthropiques. Pour faire correspondre sa gestion financière à son objet, elle s'est donnée pour objectif d'introduire des critères ESG à son portefeuille de placement d'ici 2019. Elle s'appuie dans ce cadre sur les exclusions prévues par la loi Mahoux belge et celles du fonds souverain norvégien.

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Comment Integrale a su s'adapter au casse-tête Solvabilité 2 04.09.18

Fabian de Bilderling

Fabian de Bilderling • Business Development Director

Face à la nécessité de se mettre en conformité avec la directive Solvabilité 2, Integrale s'est livrée dès 2015 à une restructuration profonde. La caisse commune est ainsi devenue société anonyme et a vendu l'intégralité de son portefeuille d'actions, trop coûteux en capital. Très active en matière d'investissements immobilier, la société belge cherche également à investir dans des projets socialement responsables.

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Alan, la startup qui prend de l’assurance 24.07.18

Alan, la startup qui prend de l’assurance
Alan

La startup parisienne a relevé le défi en 2016 de créer un véritable assureur, le premier indépendant agréé en France depuis 30 ans. Après deux levées de fonds, Alan dispose de 37 millions d’euros de fonds propres et bénéficie du soutien de CNP Assurances et Swiss Re. La startup n'investit pour l’instant que dans des dépôts à terme et des liquidités pour financer son activité.

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La Caisse de Neuchâtel se transforme en profondeur 17.07.18

La Caisse de Neuchâtel se transforme en profondeur
Prévoyance ne

Sur les cinq dernières années, la Caisse de pensions de la fonction publique de Neuchâtel, baptisée Prévoyance.ne, a eu à gérer rien de moins qu’une fusion, une recapitalisation et une révision de son plan d’investissement et d’allocation de ses actifs.

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La Mutuelle Mieux-Être fait un choix "fort" sur ses investissements court terme 10.07.18

La Mutuelle Mieux-Être fait un choix
Mieux-Être

Confrontée depuis deux ans au rendement négatif de sa poche monétaire, la mutuelle Mieux-Être a procédé cette année à un des rares grands arbitrages de son histoire pour privilégier dorénavant les livrets bancaires aux OPCVM monétaires. Gérant sa centaine de millions d’encours de façon particulièrement prudente, la mutuelle peut compter sur l’expertise du groupe Pro BTP, avec lequel elle forme une Sgaps depuis 2016.

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BNP Paribas Cardif va revoir ses OPCVM sous l'effet d'IFRS 9 03.07.18

BNP Paribas Cardif

BNP Paribas Cardif

BNP Paribas Cardif se prépare à absorber le choc des normes comptables IFRS 9 en revoyant le périmètre des fonds et la nature de ses délégations. Par ailleurs, l'allocation du portefeuille de l'assureur devrait évoluer avec notamment un renforcement de la poche crédit et davantage d'investissements immobiliers résidentiels et dans les hôtels.

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Participez au Prix de la meilleure initiative en matière de soutien à la recherche académique et à son utilisation 26.06.18

Participez au Prix de la meilleure initiative en matière de soutien à la recherche académique et à son utilisation
Couronnes Instit Invest

En tant qu'investisseur institutionnel, vous souhaitez participer à ce prix dédié à la recherche académique mis en place dans le cadre des Couronnes Instit Invest en partenariat avec l'Af2i : pour ce faire, décrivez une initiative récente de collaboration avec un chercheur ou une école / université, et envoyez votre dossier avant le 6 juillet.

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Profond veut asseoir sa performance grâce aux actifs alternatifs 19.06.18

Profond veut asseoir sa performance grâce aux actifs alternatifs
Profond

Elle a servi l'an dernier à ses assurés le rendement le plus élevé de ses homologues suisses. La fondation Profond peut se targuer d'une performance nette de plus de 11% de ses portefeuilles, grâce à une allocation atypique de ses investissements dans le monde institutionnel. Pour continuer dans ce sens, ses responsables envisagent aujourd’hui de tripler la poche d’actifs alternatifs de l’institution, et d’en déléguer la gestion à des spécialistes externes. Des réflexions sur l’ISR sont également en cours.

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Après une année 2017 record, AG2R La Mondiale arbitre son portefeuille immobilier 11.06.18

Après une année 2017 record, AG2R La Mondiale arbitre son portefeuille immobilier
AG2R La Mondiale

Depuis 10 ans, AG2R La Mondiale s’est lancé dans une politique immobilière ambitieuse qui est devenu un des piliers des nouveaux investissements du groupe. Avec un programme de 300 millions d’euros par an, AG2R La Mondiale se positionne fortement sur les bureaux parisiens. En 2018, le groupe fait tourner son portefeuille.

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La Fondation Notre Dame prêche l’investissement éthique 05.06.18

La Fondation Notre Dame prêche l’investissement éthique
Fondation Notre Dame

Pour formaliser les principes religieux auxquels est soumise la gestion de ses 43 millions d’euros d’encours, la Fondation Notre Dame a choisi début 2018 d’adopter une charte éthique. Soucieuse du sens donné aux placements financiers, elle organise par ailleurs des séminaires sur l’investissement responsable, et a récemment lancé la SICAV Porteurs d’Espérance, solution d’investissement conforme à la pensée de l’Eglise. Plusieurs financiers bien connus et bénévoles l’aident aussi dans ses choix de placements.

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Best of : Ces institutions qui font le pari de l'immobilier 25.05.18

Best of : Ces institutions qui font le pari de l'immobilier
Best of immobilier

Nombre d'investisseurs institutionnels y sont déjà investi, timidement ou franchement, tandis que d'autres envisagent tout juste de franchir le cap : l'immobilier apparaît de plus en plus comme la solution idéale pour les investisseurs en quête de diversification et de rendement. En cause, sa décorrélation des marchés financiers, mais aussi sa prime de liquidité plus que bienvenue en période de taux bas. Tour d'horizon des pratiques.

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SOS Villages d’Enfants va désinvestir 20 millions d’euros cette année 22.05.18

SOS Villages d’Enfants va désinvestir 20 millions d’euros cette année
SOS Villages d'Enfants

Alors que ses encours sont relativement stables depuis plusieurs années, l'association SOS Villages d'Enfants va être confrontée cette année à un projet de taille. L'institution va en effet décaisser quelques 20,8 millions d'euros pour construire à horizon 2019 quatre nouveaux villages d'enfants. Pour ce faire, elle entend se séparer de ses comptes à terme mais aussi de ses bons de capitalisation les moins intéressants.

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Agrica Epargne vient dynamiser le portefeuille du groupe 15.05.18

Agrica Epargne vient dynamiser le portefeuille du groupe
AGRICA

Agrica Epargne gère les actifs financiers de sa maison-mère Agrica au côté d’Amundi et Groupama AM. La société de gestion du groupe se concentre surtout sur les actions et s’est vu confier un mandat de gestion tactique pour doper le portefeuille. Cela se traduit notamment par la réduction du nombre de fonds ouverts au profit de fonds indiciels et ETF.

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A la rencontre des institutionnels internationaux francophones 08.05.18

A la rencontre des institutionnels internationaux francophones
Best of institutionnels francophones

Afin d'élargir son regard, Instit Invest est parti à la rencontre d'investisseurs institutionnels francophones. Parmi eux des Québécois, des Suisses, des Luxembourgeois ou encore Andorrans qui ont partagé avec nous leur philosophie et leur mode de gestion des actifs. Les pratiques des investisseurs en France reste une référence pour eux, ils vont même jusqu'à y chercher des talents ou s’adjoindre les services de sociétés de gestion françaises. Tour d'horizon.

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