Gouvernances


CNP Assurances mise sur les infrastructures 02.10.17

CNP Assurances mise sur les infrastructures
CNP Assurances

Depuis 2010, CNP Assurances a multiplié par trois l’encours de ses actifs non cotés qui atteignent désormais 23,1 milliards d’euros en valeur de marché (7,4% de ses actifs totaux). L’assureur a su se placer très tôt, dès le milieu des années 90 sur le private equity et est devenu l’un des 50 plus gros investisseurs mondiaux dans cette classe d’actifs. Il s'est mis également à investir massivement dans l'immobilier, notamment à partir de 2010. A l’avenir, l’assureur souhaite se renforcer nettement dans l’infrastructure.

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La Vaudoise Assurances souhaite faire évoluer son modèle grâce aux assurtechs 26.09.17

La Vaudoise Assurances souhaite faire évoluer son modèle grâce aux assurtechs
Vaudoise Assurances

Pour honorer ses engagements au passif, la Vaudoise Assurances compte sur des actifs de long terme sécurisés. Mais elle porte depuis peu ses investissements vers un secteur particulier : celui des assurtechs et fintechs, grâce auquel elle espère non seulement trouver du rendement mais aussi disrupter son modèle. Par ailleurs, l'institution est actuellement en pleine revue de son allocation stratégique. Le private equity, l’immobilier et l’ISR devraient être au coeur de ses prochains investissements.

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The West of England continue de miser sur le high yield et le smart beta 01.08.17

The West of England continue de miser sur le high yield et le smart beta
The West of England

Spécialisée dans la Protection et l’Indemnisation (P&I), la société d’assurance The West of England a changé radicalement son allocation d’actifs il y a deux ans pour répondre aux exigences réglementaires de Solvabilité 2. Parallèlement à sa volonté d’assurer la préservation de ses 630 millions de dollars sous gestion grâce à une politique d’investissement prudente, l’institution a mis en place au début de l’année une poche high yield et smart beta qu’elle souhaite encore augmenter au cours des prochains mois pour rechercher davantage de rendement.

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Malakoff Médéric a doublé sa poche immobilier en quatre ans 12.06.17

Malakoff Médéric a doublé sa poche immobilier en quatre ans
Malakoff Médéric

Pour pallier la baisse du rendement des obligations, Malakoff Médéric a considérablement augmenté ses actifs immobiliers au cours des quatre dernières années. Guy Charlot, directeur de l'immobilier de l'institution, mène dans ce cadre une politique de diversification grâce à des partenariats et des prises de participation, et réfléchit à augmenter la part des actifs immobiliers dotés d’une certification environnementale. Cette politique pourrait toutefois être ajustée en 2018.

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Scor profite de l'exposition de sa poche taux en dollars 13.03.17

Scor profite de l'exposition de sa poche taux en dollars
Scor

Grâce à son exposition en dollars, Scor profite de meilleurs rendements qu’en euros alors qu'il est largement investi dans des produits de taux. Le 5e réassureur mondial délègue 2/3 de la gestion de ce portefeuille évalué à près de 19 milliards d’euros à sa société de gestion, Scor IP. Certaines entités locales du groupe ont donné des mandats de gestion à des asset managers externes.

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Solvabilité 2 pousse Ageas France à s’intéresser aux cat bonds 14.02.17

Ageas France

Ageas France

Ageas France délègue presque toute la gestion de son portefeuille via des appels d’offres. Mais la filiale française de l’assureur belge veut rester très réactive dans ses décisions d’investissement. Prochaine cible : les cat bonds, qui doivent permettre ne pas trop peser sur le SCR tout en offrant une rémunération attractive.

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Neuflize Vie continue à se renforcer dans l’immobilier et le private equity 28.06.16

Neuflize Vie continue à se renforcer dans l’immobilier et le private equity
Neuflize Vie

Neuflize Vie gère 11 milliards d’euros, dont 5 milliards d’euros pour le fonds général, 5,7 milliards d’euros via les unités de compte et 300 millions d’euros en fonds propres. « Si l’on veut du rendement, il faut être prêt à prendre un peu plus de risque. C’est la raison pour laquelle nous avons diversifié nos portefeuilles, explique Arnaud de Dumast, directeur général de Neuflize Vie. Dans le même temps, la garantie en capital proposée avec le fonds général nous oblige à avoir une poche importante investie dans des obligations à taux fixes. »

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Plongée dans le monde institutionnel algérien avec Amana Assurances 15.03.16

Plongée dans le monde institutionnel algérien avec Amana Assurances
Amana Assurances

Issue d’une joint-venture entre la MACIF et 3 grands groupes algériens (la SAA, premier groupe algérien d’assurances, et deux banques, la BADR et la DDL), Amana Assurances détient 30 millions d’euros d’encours sous gestion, soit 3 milliards de dinars algériens. Créee en 2011, l’institution gère aujourd’hui une centaine de contrats en prévoyance collective, et plus de 700 000 souscriptions de particuliers. Olivier de la Guéronnière, directeur général depuis 2015, dévoile les ambitions de l’assureur.

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AXA Epargne Retraite Entreprise regrette un manque de solutions d'investissement dans l'épargne solidaire 08.03.16

AXA Epargne Retraite Entreprise regrette un manque de solutions d'investissement dans l'épargne solidaire
AXA FRANCE

Pour faire face aux nombreuses réformes sur les dispositifs de retraite, mais surtout à la chute des rendements du fonds euros, Axa Epargne Retraite Entreprise (Axa ERE) a renforcé son rôle de conseil auprès des entreprises clientes et de leurs salariés. Odette Cesari, la directrice de cette activité, nous détaille ses nouveaux chantiers. Au menu : mise en place d’une grille de placements évolutive en fonction de l’âge et diversification des investissements dans les supports en unités de compte, via une architecture ouverte. Sensible aux problématiques liées à l’ISR, Axa ERE souhaite en outre développer son offre en épargne solidaire. « Malheureusement, les solutions d’investissement ne sont pas légion », indique Odette Cesari.

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Alptis Assurances envisage de renforcer sa poche de diversification 09.02.16

Alptis Assurances envisage de renforcer sa poche de diversification
Alptis Assurances

La direction financière d’Alptis Assurances gère une trésorerie dont l’encours total s’élève à 80 millions d’euros. Alors que les placements ont jusqu’ici essentiellement été effectués dans des comptes courants rémunérés, des comptes à terme et des FCP monétaires, les rendements peu satisfaisants soulèvent des questionnements. Une diversification est à l’étude, « mais elle doit se cantonner au cadre d’investissement prudent prôné par le conseil d’administration », souligne Pascal Borocco, le directeur financier.

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Allianz France investit de plus en plus dans les obligations corporates 11.01.16

Allianz France investit de plus en plus dans les obligations corporates
Allianz France

Allianz France gère aujourd’hui près de 88,1 milliards d’euros d’encours. Comme de nombreux investisseurs institutionnels, l’assureur détient une importante poche obligataire (85,1%) au sein de son portefeuille financier. Ce qui ne l’empêche pas d’investir dans le financement de l’économie réelle, notamment depuis quelques années dans les infrastructures et les énergies renouvelables. Matthias Seewald, membre du comité exécutif d’Allianz France en charge des investissements, explique la stratégie du groupe en détaillant son portefeuille financier.

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APRIL s’intéresse à l’immobilier et aux loans 24.11.15

APRIL s’intéresse à l’immobilier et aux loans
APRIL

Marc Le Doze, directeur financier et Jean-Sébastien Lyonnaz, directeur financement, trésorerie et gestion d’actifs, nous dévoilent la politique d’investissement du groupe de services en assurance lyonnais.

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La CCR a fait peau neuve 10.11.15

La CCR a fait peau neuve
CCR (Caisse Centrale de Réassurance)

La Caisse Centrale de Réassurance (CCR) a largement fait évoluer ses organes décisionnels durant l’année écoulée. Chrystelle Busque, qui a été nommée directrice financière en octobre 2014 suite au départ pour la FFSA de Pierre Michel, anciennement directeur général adjoint en charge des Finances, nous dévoile la nouvelle organisation de la gestion financière de l’institution.

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CNP Assurances collabore avec une centaine de gérants de private equity 06.10.15

CNP Assurances collabore avec une centaine de gérants de private equity
CNP Assurances

Les investissements en private equity de CNP Assurances représentent aujourd’hui près de 5,5 milliards d’euros d’engagements sous gestion, soit 1,5% du portefeuille financier global de la compagnie d’assurance. L’institution investit dans des fonds de private equity et réalise quelques co-investissements. Hélène Falchier, responsable du private equity au sein de la direction des investissements non cotés de CNP Assurances, nous explique la stratégie d’investissements du groupe ainsi que sa démarche dans la sélection de ses partenaires de gestion.

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Une journée chez Natixis Assurances 02.06.15

Natixis Assurances

Natixis Assurances

Comme l’ensemble des compagnies d’assurance, Natixis Assurances doit conjuguer l’environnement de taux très bas actuel avec l’entrée en vigueur prochaine de Solvabilité II. Thomas Rivron, responsable de l’ingénierie financière, nous présente l’organisation financière de l’assureur et ses chantiers d’investissement, notamment sa volonté d’augmenter les investissements dans l’immobilier et d’accroître son exposition à l’international.

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Une journée chez… Le Conservateur 03.03.15

Thibaut Cossenet

Thibaut Cossenet • Directeur du développement

Le Conservateur gère aujourd’hui près de 7,3 milliards d’euros à travers ses contrats d’assurance-vie (dont le fonds en euros) et ses tontines. Compte tenu de la morosité conjoncturelle liée aux taux bas, l’allocation d’actifs du fonds en euros n’a pas réellement évolué en 2014 et ne devrait pas subir d’importants changements cette année, excepté l’augmentation tactique du poids de la poche actions.

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Une journée chez Suravenir 15.12.14

Suravenir

Suravenir

Face à l’écrasement des rendements obligataires, Suravenir s’inscrit dans une logique de diversification de son allocation. « L’étude de différents véhicules tels que les OPCI et les fonds de prêts à l’économie est une activité complètement récurrente, explique Thomas Guyot, directeur technique et financier de l’assureur. Cela fait désormais partie de nos process d’investissement ».

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Une journée chez … MutRé 03.11.14

MutRé

MutRé

Premier réassureur en santé en France et acteur majeur en assurances de personne, MutRé gère aujourd’hui près de 250 millions d’euros. Son portefeuille d’actifs contient 83% d’obligations, 7% d’actions, 7% d’immobilier et 3% de liquidité.

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Une journée chez… Sogecap 13.10.14

Sogecap

Sogecap

La compagnie d’assurance-vie et de capitalisation du groupe Société Générale, Sogecap, gère aujourd’hui plus de 70 milliards d’euros à travers ses contrats d’assurance-vie. Le portefeuille d’actifs des fonds en euros contient 80% d’obligations (68% de taux fixes et 12% de taux variables), 10% d’actions, 5% de liquidité, 3% d’immobilier et 2% d’actifs alternatifs.

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Une journée à la Caisse Centrale de Réassurance 06.10.14

CCR (Caisse Centrale de Réassurance)

CCR (Caisse Centrale de Réassurance)

La Caisse Centrale de Réassurance (CCR) gère un portefeuille de 9,3 milliards d'euros, composé d'environ 64% de produits de taux, 9% d'actions sous forme d'OPCVM, 8% de monétaire, 8% d'immobilier et 6% d'actifs diversifiés (convertibles, fonds d'allocation d'actif, fonds alternatifs). Le réassureur envisage de renforcer ses investissements dans cette dernière poche, si la mise en conformité avec Solvabilité II le permet.

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